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Retorno da China impacta os mercados por todo o mundo
Após uma semana de feriado devido à Golden Week, os investidores da China retornaram ao mercado financeiro na noite de terça-feira (4) e reagiram com cautela às tensões comerciais entre Pequim e Washington.
A atividade do setor de serviços do País continua a crescer em janeiro, mas em ritmo menor do que em dezembro. O PMI-S&P Global caiu para 51,0, de 52,2 pontos no mês anterior. A previsão era de queda em 52.
O PMI Composto, que inclui serviços e indústria, atraso de 51,4 em dezembro para 51,10 pontos em janeiro. As leituras acima de 50 indicam expansão da atividade.
Apesar do clima de incertezas, ainda persiste a esperança de um acordo entre as duas maiores economias, assim como ocorreu anteriormente com México e Canadá.
Contudo, Donald Trump não conversou ontem com Xi Jinping, sua contraparte chinesa. O líder asiático anunciou tarifas sobre oitenta produtos dos Estados Unidos (EUA) e ainda abriu investigação contra o Google (GOGL34).
Alphabet (GOGL34) despenca no After Hours
No pregão estendido em Nova York (NY), as ações de Alphabet, negociadas no Brasil em BDRs pelo código GOGL34, sofreram uma queda expressiva de 7,50%, como um reflexo da frustração dos investidores com as receitas consolidadas do quarto trimestre de 2024.
Apesar de um crescimento anualizado de 11,70%, ao total de US$ 96,40 bilhões, os resultados ficaram abaixo das projeções de US$ 96,70 bilhões.
Declarações de Donald Trump elevam tensão geopolítica
Durante uma coletiva de imprensa ao lado do primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, o presidente dos Estados Unidos (EUA), Donald Trump, causou alvoroço ao declarar sua intenção de assumir o controle da Faixa de Gaza “por um longo período de tempo“.
O político sugeriu a possibilidade de enviar tropas à região e afirmou: “Se pudermos resolver a situação sem guerra, ótimo“.
Ele repetiu a afirmação de que os palestinos deveriam deixar a região “permanentemente”, mas evitou responder o que seria uma alternativa para a população de Gaza. Netanyahu não chegou a endossar a proposta.
As declarações geraram forte reação no mercado financeiro, e, com isso, provocou a queda nos índices futuros das bolsas de Nova York (NY).
Agenda observada de perto pelos investidores
O mercado financeiro global monitora a divulgação de indicadores. Nos EUA, a pesquisa de empregos ADP pode sinalizar um desaquecimento do mercado de trabalho, e isso abririra espaço para apostas em cortes de juros pelo Federal Reserve (FED).
Serão divulgados ainda os índices de serviços da Zona do Euro e dos Estados Unidos, fundamentais para a compreensão da conjuntura macroeconômica global.
Às 14:30, o Banco Central (BC) divulga o fluxo cambial semanal. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) concede entrevista às 7:30 às rádios de Minas Gerais, e, às 10:00, mantém reunião com os bancos públicos.
Esther Dweck, ministra da Gestão e da Inovação em Serviços Públicos, vai ser entrevistada às 8:30 no programa Bom Dia, Ministra, da EBC.
Desempenho da produção industrial no Brasil
No Brasil, os resultados da indústria podem apontar para uma tendência de desaceleração. A produção industrial de dezembro deve registrar queda de 1,2% na mediana apurada pelo Broadcast, sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, enquanto o crescimento esperado para 2024 chega a 2,90%.
O economista João Carmo, da MCM 4intelligence, destaca: “Vemos uma desaceleração da indústria e da atividade econômica no último trimestre de 2024, como apontado pelas pesquisas setoriais do IBGE em novembro“.
Economistas divergem sobre a intensidade da retração. Homero Guizzo, da Terra Investimentos, projeta uma queda ainda maior para a produção industrial de dezembro, estimada em 2,2%, o pior resultado entre as previsões.
A leitura mais conservadora do Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central (BC) reforça a preocupação com a inflação e o impacto da desancoragem das expectativas de mercado.
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Alerta às regras fiscais e tributação dos fundos de investimento
Estudo realizado pelo ex-secretário de Orçamento Federal, Paulo Bijos, e pelo consultor da Câmara dos Deputados, Dayson Almeida, aponta um aumento de R$ 22,8 bilhões nas despesas obrigatórias para o Orçamento deste ano, que soma-se ao impacto do pacote fiscal aprovado no final de 2024.
Paralelamente, deputados federais articulam a derrubada do veto presidencial que revogou a isenção fiscal dos Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs) e dos Fiagros, o que aumenta as incertezas no mercado de capitais.
Dólar em queda e reação do mercado de câmbio
O dólar segue em uma sequência de desvalorização, e acumula doze pregões consecutivos de baixa – a maior desde o lançamento do Plano Real. Contou ainda com o rompimento externo do índice DXY, abaixo dos 108 pontos.
Na terça-feira (4), a moeda caiu 0,75%, e atingiu a cotação de R$ 5,7724.
A tendência de enfraquecimento do dólar tem sido impulsionada pela estratégia de recuo de tarifas do governo dos Estados Unidos (EUA) e pelo alto diferencial de juros oferecido pelo Brasil, o que torna o real uma opção atrativa para investidores estrangeiros.
O economista Fábio Astrauskas, CEO da Siegen, comenta: “Esperava-se um capítulo mais sangrento com relação ao câmbio.”.
E como ficou o Ibovespa?
Na terça-feira (4), o Ibovespa recuou 0,65%, aos 125.147,00 pontos, pressionado pelo desempenho negativo de grandes empresas como Vale (VALE3), Petrobras (PETR3)(PETR4) e Azul (AZUL4).
A Petrobras (PETR3)(PETR4) repercutiu níveis no relatório de produção do quarto trimestre de 2024.
No entanto, algumas companhias registraram ganhos expressivos, como Braskem (+3,8%) e Natura (+2,8%).
Em relatório, a Fitch Ratings declarou que o aumento da provisão referente ao caso do afundamento do solo em Alagoas (AL) não compromete as especificações de crédito da petroquímica.
Após a fuga de mais de R$ 30 bilhões no capital estrangeiro da B3 no acumulado do ano passado, o Brasil observou a entrada de R$ 6,824 bilhões em janeiro de 2025.
Nos Estados Unidos, o Nasdaq 100 liderou os ganhos, com alta de 1,34%, impulsionado pela valorização de 24,00% das ações da Palantir Technologies, que surpreendeu o mercado com resultados robustos e forte demanda por soluções de inteligência artificial (IA).
DIs
- – DI para janeiro de 2026 marcou 14,920% (de 14,865%);
- – DI para janeiro de 2027 marcou 14.880% (de 14.825%);
- – DI para janeiro de 2029 marcou 14.470% (de 14.445%);
- – DI para janeiro de 2031 marcou 14.410% (de 14.390%); e
- – DI para janeiro de 2033 marcou 14.340% (de 14.350%).
Expectativas para as próximas sessões
A atenção dos investidores se concentra nos próximos indicadores, como a divulgação do Payroll nos EUA e o posicionamento do Federal Reserve (FED) sobre os juros.
A Fitch Ratings alertou que o impacto inflacionário das tarifas contra o México e o Canadá, se efetivadas depois de uma pausa de um mês, e uma possível escalada nas restrições contra a China, pode retardar ainda mais os cortes de juros da autoridade monetária norte-americana.
Thomas Barkin (10:00), Austan Goolsbee (16:30), Michelle Bowman (17:00) e Philip Jefferson (21:30), dirigentes do Federal Reserve (FED), discursarão nesta quarta-feira (5).
Quanto ao mercado de trabalho dos Estados Unidos (EUA), o relatório JOLTS mostrou que o número de vagas abertas em dezembro caiu para 7,6 milhões, de 8,156 milhões em novembro. Bem abaixo dos 8,02 milhões esperados.
Antes da abertura dos mercados, Walt Disney divulga seu balanço financeiro do quarto trimestre. Após o fechamento, Ford e Qualcomm reportarão seus números.
O dia nos Estados Unidos (EUA) reserva ainda a leitura de janeiro do PMI-S&P Global Composto (11:45), a balança comercial de dezembro (10:30) e os estoques de petróleo do DoE (12:30)
No Brasil, os balanços do Itaú (ITUB4) e do Santander (SANB11) – este último divulgado na manhã desta quarta-feira (5) – trarão novos elementos para avaliar o cenário econômico e as perspectivas do mercado financeiro ao longo do ano de 2025.
Ipê Investimentos
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