Por volta das 11:32 desta sexta-feira (25), o Burger King Brasil (BKBR3) dispara 4,21%, a R$ 6,69, após reportar ao mercado o balanço de seu quarto trimestre.
A XP avalia que a companhia entregou resultados muito acima do esperado. Com quase mil lojas em todo o país, a segunda maior rede de fast-food do Brasil, superou níveis pré-pandemia e confirmou sua recuperação robusta, dizem os analistas. Com isso, a XP manteve sua recomendação de compra para BK Brasil, com preço-alvo de 12,00 – potencial de valorização de 80%.
No quarto trimestre, o BK Brasil registrou uma receita líquida de R$ 913 milhões, 6% acima do estimado pela XP e 29% acima do que foi registrado nos três meses anteriores.
A XP destaca a performance positiva do Popeye’s, a rede de restaurantes focada em sanduíches de frango que pertence ao BK: as vendas da marca cresceram 23%, sob a base comparável.
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Quanto às margens financeiras do BK, sua margem bruta ficou próxima ao projetado pela XP, na casa dos 65%. Analistas ressaltam que o cenário de inflação de custos por conta da alta dos preços dos alimentos ainda estaria presente.
Por outro lado, sua margem EBITDA em 18% veio muito acima do antecipado pela XP, que afirma entender que isso ocorreu por conta de economias em despesas gerais e administrativas maiores.
A XP também celebra o retorno do lucro líquido do BK ao campo positivo: a empresa postou um resultado de cerca de R$ 24 milhões no quarto trimestre.
Ipê Investimentos
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