Chegado o segundo semestre, muitos investidores procuram recalibrar suas carteiras e deliberar novas diretrizes para os investimentos. Os bancos sempre são ações muito atraentes, mas o setor pode inspirar cautela no período de julho a dezembro.
Veja as recomendações para Banco do Brasil (BBAS3), Bradesco (BBDC4), Itaú (ITUB4) e Santander (SANB11):
Banco do Brasil (BBAS3)
A XP Investimentos reiterou a indicação pelos papéis de Banco do Brasil (BBAS3), com recomendação para que se eleve a posição das ações de 10% a 15% em portfólio. A estatal compõe a carteira mensal recomendada para ganhos de dividendos em ações neste mês de julho.
Enquanto os papéis são reiterados à compra, com preço-alvo de R$ 61,00, analistas destacam que as ações oferecem um dividend yield (DY) aproximado de 10%.
Na seleção, a XP Investimentos reiterou a indicação do papel de um outro banco, o Itaú (ITUB4), mas reduziu o peso da posição em 5%: de 15% a 10%.
Analistas veem as ações BBAS3 negociadas "com múltiplos excessivamente descontados dados os níveis atuais de ROEs entregues", embora mantenham "a visão positiva de ambos os nomes, em grande parte devido ao momento operacional positivo".
"Por fim, esperamos um dividend yield maior para o BB nos próximos anos", declarou a XP Investimentos.
Auren (AURE3), Copel (CPLE6), Engie (EGIE3), Gerdau (GGBR4), Isa CTEEP (TRPL4), Klabin (KLBN11), Petrobras (PETR4) e Tim (TIMS3) completam a composição.
Bradesco (BBDC4)
Em junho, o Banco Safra realizou uma reunião com a equipe de relações com investidores do Bradesco (BBDC4) e constatou que os resultados da instituição devem seguir pressionados no curto prazo.
A cúpula compartilhou uma visão de que deve haver uma recuperação no segundo semestre, com aceleração da carteira de crédito e redução gradual da inadimplência.
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Para o próximo ano, embora o Banco Safra acredite que os ganhos devam melhorar, o ROAE para o ano inteiro ainda vai permanecer abaixo da marca de 18%.
Neste sentido, o Banco Safra prefere manter-se neutro sobre as ações preferenciais de Bradesco (BBDC4), com preço-alvo de R$ 19,00.
Itaú (ITUB4)
O UBS BB elevou o preço-alvo das ações o Itaú Unibanco (ITUB4) para R$ 36,00, de R$ 35,00 antes. Além disso, o banco reiterou sua recomendação de compra.
O faturamento do banco aumentou 15,0% em 2022 e espera-se uma expansão adicional de 16,0% neste ano e de 13,0% em 2024.
No entanto, esta expansão não deve ser uma surpresa, já que as estimativas de lucro estão quase em linha com consenso, diz o UBS BB.
Para 2023-25, espera-se um ROAE de aproximadamente 21,0%, e a meta de preço implica em uma avaliação de 1,9x 2023E P/BV, enquanto o banco negocia a 1,5x.
Santander (SANB11)
Em abril, o Bradesco BBI cortou as estimativas de lucro para o Santander (SANB11) após os números do primeiro trimestre. Os analistas tem classificação underperform, equivalente a venda, para as ações do banco, com preço-alvo de R$ 25,00.
O Bradesco BBI revisou os números para baixo, com estimativa de lucro no ano de 6,4%, em R$ 10,8 bilhões. A projeção anterior era de R$ 11,5 bilhões.
Em relatório, os analistas afirmam que continuam a ver deterioração da qualidade dos ativos para pessoas físicas e pequenas e médias empresas (PMEs).
“Em nossa opinião, o crescimento de empréstimos de cerca de 2,5% no trimestre foi impulsionado principalmente pelo corporativo e deve desacelerar ao longo do ano”, pontuam os analistas.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
