Em sua carteira recomendada mensal para melhores ações pagadoras de dividendos em maio, o Santander reiterou sua confiança nos papéis de Banco do Brasil – BB (BBAS3).
No material assinado pelos analistas Ricardo Peretti e Alice Corrêa, as ações do banco estatal foram estimadas ao preço-alvo de R$ 62,00, com um dividend yield projetado em 11,40% neste ano.
Na avaliação, Peretti e Côrrea destacam que o BB desponta como a principal escolha do setor, porque, além de possuir um dos maiores dividend yields esperados para este ano, deve manter o bom momento de lucros atual.
A instituição caminha para entregar um lucro líquido de R$ 35,6 bilhões em 2023 – o que implica em um crescimento de 10% ano a ano, e um retorno sobre o patrimônio líquido de 21,0%, acima dos rivais no segmento.
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As ações são negociadas a um múltiplo P/VPA de 0,67x, abaixo do árduo período de 2015-2016, momento em que o ROE atingiu o patamar de 7,5% (2016).
Em termos comparativos, o ROE do BB no quarto trimestre foi de 22,7%.
Dessa forma, por muito que compreendam o risco político por ser uma companhia estatal, os analistas acreditam que ainda existe um risco assimétrico em seu valuation, que ficou ainda mais visível após a publicação do guidance para 2023.
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