A BRF (BRFS3) apresentou resultados do quarto trimestre de 2023 que agradaram a XP Investimentos, ao ponto da casa manter a companhia como top pick (ação preferida) do setor de proteínas.
Para a XP, a BRF reportou um sólido 4T23 com sinais positivos em todas as linhas. "Esperávamos que a demanda no mercado doméstico sustentasse a recuperação da margem, que foi entregue juntamente com melhores perspectivas de fluxo de caixa em estoques mais baixos e resultados financeiros de caixa sequencialmente melhores (quase R$ 200 milhões T/T)", destacou a casa.
Segundo a análise, a margem EBITDA (lucro antes juros) ajustada registrou uma impressionante recuperação sequencial, de 3,9% no 3T23 para 11,1% no 4T23 (280bps vs. XPe), o que levou o EBITDA ajustado para R$ 1,2 bilhão, 10% a mais que o estimado pela XP.
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"Esse desempenho está relacionado a uma recuperação nos mercados premium e a um melhor mix de vendas, enquanto a companhia destaca uma melhor dinâmica de mercado na Turquia e no Golfo", ressaltou.
Diante disso, a recomendação de compra para a BRFS3, feita pela XP, se mantém com um preço-alvo de R$ 15,70.
Ipê Investimentos
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