Em relatório publicado nesta quarta-feira (13), o Goldman Sachs revisou as ações ordinárias (ON) e preferenciais classe B (PNB) de Eletrobras (ELET3)(ELET6) e avaliou que o spread dos papéis se encontra abaixo dos fundamentos e pode ampliar em curto prazo.
De acordo com analistas, o atual 1,025x não consiste com o spread justo de 1,1x (com base no diferencial de dividendos).
Eles afirmam que, com uma potencial migração de Eletrobras para o segmento de Novo Mercado, e com a consequente combinação de classes de ações, – que acreditam poder acontecer em breve -, uma ampliação desse spread poderia se materializar.
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O Goldman Sachs acredita que pode ser oferecida até 7,5% de valorização no melhor cenário, com uma desvantagem limitada de 2,5%.
Com o maior dividendo estipulado pelos estatutos, não acham que ELET6 mereça um controle ou desconto de liquidez relevante para ELET3.
Eles mantêm recomendação de compra para ELET3 e ELET6, com preços-alvo de R$ 61,00 e R$ 67,00, respectivamente.
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