O BTG Pactual afirmou, em relatório, que agora é hora de comprar Gerdau (GGBR4), com preço-alvo de R$ 39,00. Nesta segunda-feira (22), as ações subiam 1,87%, a R$ 24,53, por volta de 12:44.
A Gerdau (GGBR4) teve um desempenho relativamente ruim em comparação ao mercado nos últimos meses. No acumulado do ano, a companhia cai 15%. Apesar disso, o banco ressalta que os fundamentos da Gerdau seguem robustos.
Ao contrário de outras ações como Vale (VALE3), CBA (CBAV3), Suzano (SUZB3) e Klabin (KLBN11), a siderúrgica não passou por um ciclo de redução das estimativas de lucro, pontua o BTG.
De acordo com o banco, os resultados acima do esperado no primeiro trimestre de 2023 surpreenderam mais uma vez, possivelmente sendo o sétimo resultado consecutivo maior que o esperados no últimos dois anos.
"Estamos confiantes em nossa faixa projetada de EBITDA de R$ 15,5-16,5 bilhões para 2023", diz o relatório.
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O BTG Pactual acredita que o período de baixa rentabilidade já passou no Brasil, e diz que as peocupações com uma possível recessão nos Estados Unidos não mudam as perspectivas positivas para os próximos resultados da empresa.
"No geral, a Gerdau se destaca como a ação com o suporte de valuation mais forte em nosso universo de cobertura, sendo negociada a apenas ~3x o EBITDA para 2023 e oferecendo um yield do fluxo de caixa de atraentes ~20%", destaca o banco.
Outro destaque é que o BTG estima um dividend yield de 15% em 2023, o mais alto no universo de cobertura da instituição.
Ipê Investimentos
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