As operações da JBS (JBSS3) em todo o mundo foram atingidas por uma tempestade perfeita, como resultado do aumento dos custos das matérias-primas e da dinâmica de oferta e demanda desequilibrada em todas as proteínas de seu portfólio, avalia a XP Investimentos.
Em relatório, os analistas Leonardo Alencar e Pedro Fonseca cortaram o preço-alvo para os papéis do frigorífico em R$ 12,00, de R$ 39,00 (deste ano) a R$ 27,00 ao fim de 2024.
Contudo, decidiram reiterar a recomendação de compra, pois o valuation resiste aos desafios de curto prazo, embora pareça menos óbvio.
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De acordo com os analistas, a diversificação única da companhia deve render frutos novamente.
A XP Investimentos aguarda uma recuperação dos resultados das operações de Aves (Brasil e USA), Bovinos e Suínos no Brasil e Austrália, em reflexo a melhores custos e perspectiva de oferta e demanda, enquanto permanece conservadora para Bovinos e Suínos nos EUA.
“[…] projetamos que a JBS está sendo negociada atualmente a 6,1x EV/EBITDA para 2024YE, com um FCF Yield de 11,5% para o mesmo período”, declararam Alencar e Fonseca.
Ipê Investimentos
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