A Kepler Weber (KEPL3) registrou um lucro líquido de R$ 33,4 milhões no segundo trimestre deste ano, um declínio de 44,6% em relação ao mesmo período de 2022.
O EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), em termos ajustados, totalizou R$ 50,8 milhões, uma retração de 48,6% na base de comparação anual.
A receita líquida somou R$ 281,2 milhões, um decréscimo de 21,90% em relação ao intervalo entre abril e junho retrasados.
Recomendações
Para a XP Investimentos, a Kepler Weber (KEPL3) apresentou resultados fracos, uma vez que a receita líquida refletiu a sazonalidade natural mais fraca do setor no período.
Dito isso, analistas notam que a queda foi parcialmente compensada por um desempenho positivo de R&S (Reposição e Serviços), favorecido por projetos de expansão e digitalização.
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Na avaliação de Lucas Laghi, head de Mineração e Siderurgia, Papel e Celulose e Bens de Capital, e equipe, as margens contraíram novamente, especialmente devido aos volumes mais baixos, o que levou a uma margem EBITDA ajustada de 18,10% (-9,0 p.p. ano a ano, mas ainda em um nível considerado forte).
Apesar dos resultados fracos em termos absolutos, analistas aguardam que o segundo trimestre seja o pior trimestre do ano, com uma recuperação gradual ao longo do segundo semestre.
Por isso, a XP Investimentos reiterou sua recomendação de compra, ao preço-alvo de R$ 15,00 e um potencial de valorização de 51,36% sobre a cotação atual.
A ação foi interpretada como excessivamente descontada, se considerarmos suas perspectivas de crescimento e níveis de retorno (’24 EV/EBITDA de 4,2x).
Ipê Investimentos
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