O Itaú BBA atualizou suas estimativas para Lojas Quero-Quero (LJQQ3), após resultados mais fracos do que o esperado no quarto trimestre. Analistas do banco avaliam que o cenário continua desafiador para a empresa e, por isso, optaram por incorporar uma visão mais pessimista em seus números.
Embora a ação negocie a altos múltiplos de curto prazo (23,3x o preço em relação ao lucro por ação de 2024), essa pode ser uma boa oportunidade para aqueles com um horizonte de investimento mais longo, escreveram Thiago Macruz, Maria Clara Infantozzi, Clara Lustosa e Kelvin Dechen.
Eles mantiveram recomendação de “compra” para LJQQ3, com preço-alvo de R$ 6 ao fim de 2023 (de R$ 7,00 por ação, anteriormente) – o que implica em potencial valorização de 51,0% em relação ao recente fechamento.
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A tese de investimentos da Quero-Quero tem sido altamente correlacionada com os ciclos econômicos e o cenário macroeconômico ainda desafiador.
O Itaú BBA reiterou permanecer construtivo em relação à capacidade de execução da empresa, que tem mantido uma estrutura de capital favorável e uma sólida dinâmica de fluxo de caixa, ao mesmo tempo que manteve o ritmo de crescimento (com abertura de 64 novas lojas em 2022).
Assim, veem a companhia bem-posicionada para surfar uma recuperação quando o ciclo mudar, mas, por enquanto, opta por adotar uma postura mais cautelosa.
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