A XP Investimentos projeta que os resultados de M. Dias Branco (MDIA3) voltarão aos trilhos, com a convergência das margens aos níveis históricos.
"Apesar de um abril mais fraco do que o esperado com uma demanda de varejo errática, projetamos volumes maiores ano a ano. No entanto, os principais destaques devem ser a manutenção dos repasses de preços feitos até o primeiro semestre", declararam os analistas Leonardo Alencar e Pedro Fonseca.
De acordo com eles, isso acalmaria as preocupações do mercado de que os preços cairiam, além de uma recuperação de margens devido à queda nos custos das commodities, embora ainda não 100% refletida nos resultados.
"Além disso, vemos a manutenção dos repasses de preços, custos de insumos mais baixos e maior eficiência no capital de giro e nas despesas de SG&A como uma combinação poderosa e esperamos um forte momentum nos resultados à frente", afirmam.
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A XP destacou que a M. Dias Branco passou por um processo de transformação nos últimos três anos, que analistas veem como fator positivo, mas analisam que o conjunto da obra foi ofuscado pelos efeitos negativos da pandemia de Covid-19 e da guerra entre Rússia e Ucrânia.
As melhorias foram:
- – i) estratégia de precificação;
- – ii) posicionamento da marca; e
- – iii) uma estratégia mais sofisticada de defesa (orientada por margem) ou de ataque (orientada por participação de mercado), entre outras ferramentas de marketing.
Estimativas XP
Recomendações
A XP Investimentos reiterou sua recomendação de compra para M. Dias Branco (MDIA3), com preço-alvo de R$ 48,40 – o que implica em um potencial de valorização de 14,20% sobre a cotação atual.
Ipê Investimentos
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