No terceiro trimestre, a XP Investimentos projeta que a M. Dias Branco (MDIA3) apresente resultados positivos. Embora esperem margens prejudicadas pelos custos mais altos do trigo após a crise Rússia-Ucrânia e a estratégia de hedge dos estoques da empresa de 3-4 meses, analistas preveem que o crescimento sólido da receita impulsionado por preços mais altos deve mais do que compensar os custos mais altos.
No consolidado, estimam EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 314 milhões (+10% A/A e -12% T/T).
Além disso, veem os fundamentos em melhoria, mas a guerra no leste europeu ainda representa um risco de baixa relevante para a companhia, portanto, merece atenção especial dos investidores, na opinião da XP.
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As ações da M. Dias Branco subiram 65% no acumulado do ano, e superam o Ibovespa em 53%. Além disso, analistas veem a empresa atualmente negociada a 13,9x EV/EBITDA para 2023, vs. sua média de 8 anos de 12x.
Portanto, reiteraram a recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 30,30.
Ipê Investimentos
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