O Bradesco BBI atualizou as estimativas para os resultados da M.Dias Branco (MDIA3) no 2º trimestre deste ano, que serão divulgados no dia 11 de agosto.
O banco mantém sua classificação outperform, equivalente a compra na ação, com preço-alvo de R$ 50,00.
De acordo com o relatório do BBI, a margem EBITDA da M. Dias deve aumentar de 14% segundo trimestre para 17% no terceiro e 17,7% em 2024, pois gradualmente reflete os benefícios dos custos mais baixos do trigo, que respondem por 40-45% de seus custos totais.
Este cálculo não parece totalmente refletido ainda nas estimativas de consenso, segundo os analistas, pois a projeção de EBITDA do Bradesco está 5-6% acima do consenso para 2023 e 2024.
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O BBI projeta uma negociação atraente para as ações em um ano, com P/L de 14x, abaixo da média histórica, de 17x.
Já entre os riscos para a ação, os analistam citam uma desvalorização do real em relação ao dólar, isso porque uma parte relevante dos custos da M. Dias está exposta ao dólar (por exemplo, commodities).
Outros fatores levantados pela equipe são riscos geopolíticos e eventos climáticos inesperados, que podem potencialmente levar a custos de insumos mais altos do que o esperado.
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