Por Ana Beatriz Bartolo, da Investing.com – O Itaú BBA decidiu atualizar a sua recomendação sobre as ações do Mercado Livre (SA:MELI34) (NASDAQ:MELI), levando em conta os resultados do 1T22 da empresa e os dados de crédito brasileiro.
O banco optou por adotar uma postura mais conservadora sobre o crescimento do e-commerce nos próximos anos, em especial no Brasil.
O novo valor justo para as ações do Mercado Livre em 2022 é de US$ 1.100 por ação, com um EV/GMV 2022 de 0,8x. O Itaú BBA também mantém a sua classificação outperform sobre os ativos.
Às 16h02, as ações do Mercado Livre subiam 2,33%, para US$ 716,19.
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Os números do Mercado Livre sinalizaram em março e abril uma desaceleração do ritmo de crescimento da carteira de crédito da empresa e um ligeiro aumento da inadimplência, segundo o Itaú BBA.
No mês passado, a empresa teve uma carteira de crédito de R$ 4,8 bilhões. Os dados de abril também sugerem um NPL com qualidade de crédito marginalmente pior em 24%, contra 19% em fevereiro.
O banco aponta que, à medida que a carteira de crédito do Mercado Livre cresce, é de se esperar que a sua qualidade se deteriore.
Além disso, a piora também pode ser explicada em partes pela mudança no mix da carteira, em que a participação de B2C passou de 68% no 4T21 para 72% no 1T22, e pelo cenário macroeconômico mais desafiador para as fintechs.
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