Em relatório, o BTG Pactual diminuiu as expectativas de ganhos para a Minerva (BEEF3) no curto prazo.
Os analistas destacaram a decepção com os resultados do quarto trimestre de 2022. Além dos indicadores fracos de preços e volumes de carne bovina no primeiro trimestre de 2023, aliado à proibição de exportações para a China.
Outro fator que deve pesar para a companhia é a deterioração dos negócios com a Argentina, segundo o BTG.
Neste sentido, a instituição espera uma receita e margens mais fracas para a empresa neste primeiro trimestre do ano.
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"Acreditamos que nossas estimativas anteriores tornaram-se muito otimistas. Nosso EBITDA de 2023 agora é 13% menor em R$ 3,1 bilhões, e ainda implica recuperação substancial de margem a partir do segundo trimestre", pontuam os analistas.
Por fim, eles acreditam que os investidores voltarão a comprar o papel quando os preços da carne subirem novamente, algo que deve acontecer de forma gradual com a retomada das importações chinesas.
A recomendação segue sendo de compra, com preço-alvo de R$ 15,00 ao final de 2023.
Ipê Investimentos
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