A XP Investimentos reiterou a recomendação de compra para as ações de Pague Menos (PGMN3), com preço-alvo de R$ 7,00 por papel – o que implica em um potencial de valorização de 14,38%.
A divulgação do material sucede a realização do Investor Day da companhia na última sexta-feira (21).
De acordo com os analistas Danniela Eiger, Gustavo Senday e Thiago Suedt, as principais mensagens do evento foram:
i) a integração da Extrafarma como foco no curto prazo, com o guidance de sinergias em evolução conforme o esperado e, inclusive, com indicações positivas para eventualmente até superarem as expectativas;
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ii) expansão orgânica continua, principalmente por meio das lojas discount nas regiões Norte e Nordeste; e
iii) o Hub de saúde como uma alavanca estratégica. O management vê muita oportunidade de melhorar a jornada de saúde dos consumidores através de uma proposta de valor mais balanceada e acessível.
Eles pontuam que, apesar do CEO da empresa comentar que avalia eventualmente realizar um aumento de capital (follow-on), isso não seria uma possibilidade nos níveis de preços atuais.
Na ocasião, o CFO da Pague Menos destacou que a alavancagem deve atingir 1,7x Dívida Líquida / EBITDA (nível pré-EF) nos próximos dois anos, por meio de uma melhora operacional e geração de caixa.
Ipê Investimentos
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