A Genial Investimentos elevou o preço-alvo da ação da Petrobras (PETR4), de R$ 25,00 para R$ 38,00, com recomendação para 'manter' o ativo.
A mudança na projeção foi motivada pelo aumento nos preços da curva do petróleo internacional (Brent) para US$ 85-69/barril 2024-2029.
A casa de análise também cita uma menor percepção de risco corporativo da empresa, considerando a gestão apresentada até o momento.
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Aos atuais níveis de preço, a Genial vê a estatal negociando a EV/EBITDA 24E 2,7x e um rendimento em geração de caixa livre (fluxo de caixa operacional – investimentos) de R$19,4% para 2024.
Aplicando as métricas da nova política de dividendos (45% do Fluxo Caixa Operacional – Investimentos) e uma alavancagem conservadora de 0,75x Dívida Líquida/EBITDA, o rendimento esperado em dividendos para 2023 seria de 18% e 13%-33% para 2024 e 2027E.
Ipê Investimentos
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