A Petrobras (PETR3)(PETR4) impressionou o mercado com seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, divulgados na última quinta-feira (7). A petroleira registrou um lucro líquido de R$ 32,6 bilhões, um crescimento de 22,3% em comparação ao mesmo período do ano passado.
De acordo com a XP Investimentos, o desempenho ficou acima das expectativas, impulsionado por fatores como variação cambial favorável e ganhos monetários, além de forte geração de caixa.
Esse resultado foi reforçado pelo lucro recorrente da companhia, que alcançou R$ 32,92 bilhões, uma alta de 20,9% em termos anuais.
A empresa anunciou ainda dividendos no valor de R$ 17,1 bilhões, equivalentes a R$ 1,33 por ação, com pagamento previsto para fevereiro e março de 2025.
O yield trimestral de 3,6% superou as projeções de mercado, o que, segundo a XP, indica a possibilidade de dividendos extraordinários no curto prazo, dada a robusta geração de caixa da empresa.
A Genial Investimentos destacou que o rendimento acumulado de dividendos da Petrobras já atingiu 9,2% neste ano, após distribuir R$ 3,26 por ação até o momento.
Além do sólido lucro, o fluxo de caixa livre da companhia, calculado em US$ 4,4 bilhões, corresponde a um rendimento anualizado atrativo de 18%, considerando o barril de Brent a US$ 80.
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A redução na alavancagem também foi um ponto positivo, com a relação Dívida Líquida/EBITDA ficando em 0,95x, o que permite espaço para a empresa manter um alto nível de distribuições aos acionistas.
A dívida líquida foi reduzida em US$ 2 bilhões, para US$ 10,9 bilhões.
Além disso, a Genial Investimentos destacou ainda o andamento de projetos como as novas unidades de produção de petróleo no pré-sal, que devem ampliar o potencial de geração de caixa da Petrobras nos próximos anos.
A chegada de novas plataformas de FPSO em outubro reforça o potencial da companhia para aumentar sua produção nos próximos anos, especialmente no pré-sal.
Esse movimento é importante, pois, segundo a Genial, a capacidade total de produção da empresa pode ser levemente superior ao que consta nas metas de produção até 2028.
Os analistas agora voltam os olhos para o próximo Planejamento Estratégico da Petrobras, que deve detalhar diretrizes de investimentos e políticas de dividendos sob a nova gestão.
Essa atualização, esperada ainda para novembro, será decisiva para definir as expectativas em relação aos rumos da companhia.
Ipê Investimentos
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