A Genial Investimentos afirmou que os resultados apresentados pela Randoncorp (RAPT4) e sua subsidiária Fras-le (FRAS3) surpreenderam de forma negativa.
“Apesar de não termos a quebra exata de receita por cada segmento, acreditamos que o grande detrator dos resultados segue sendo a divisão de autopeças para OEM”, afirmaram os analistas Bernardo Noel e Ygor Bastos.
Eles indicaram ainda que a surpresa negativa se dá devido a uma expectativa de melhora frente ao mesmo período do ano passado, o que não ocorreu.
No consolidado, a receita de agosto totalizou R$ 1.005,3 milhões, uma queda de 7,9% em relação ao mesmo mês do ano passado e uma alta de 11,1% em relação ao mês de julho.
A Fras-le apresentou ganhos representativos de receita, no montante de R$ 294,9 milhões, representando um aumento de 15,7% na comparação anual.
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“Esperamos que o cenário para OEM melhore gradativamente, acompanhando o ciclo de queda de juros, que por sua vez já se iniciou”, afirmaram os analistas.
Neste sentido, melhores e maiores concessões de crédito devem ajudar a impulsionar o mercado de veículos pesados e de implementos.
“Ademais, esperamos que apesar do movimento favorável às montadoras, boa parte da demanda por autopeças de reposição ainda se mantenha em níveis razoáveis, algo que não deve prejudicar de forma representativa os resultados de Fras-le”, completaram.
Sendo assim, a Genial mantém sua recomendação de compra na ação Randoncorp (RAPT4), com preço alvo de R$ 15,00.
Ipê Investimentos
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