Na sexta-feira (9), o Bradesco BBI atualizou o seu modelo de avaliação para a Rumo (RAIL3). Analistas mantiveram a recomendação de compra, mas elevaram o preço-alvo para R$ 26,00 no ano que vem (e R$ 24,00 em 2022).
Eles receberam cerca de 50 respostas para chegar ao consenso sobre qual EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) o mercado espera que a companhia entregue neste ano e em 2023.
As expectativas são de que a empresa supere o guidance oficial de 2022, em R$ 4,1 bilhões a R$ 4,5 bilhões – alinhado às previsões consensuais.
No entanto, os detentores de títulos de dívida estão mais otimistas em relação a 2022 e 31,0% disseram que a Rumo provavelmente vai entregar números acima da orientação.
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Para 2023, os analistas projetam EBITDA de R$ 5,4 bilhões.
Eles elevaram a projeção da relação receita líquida-EBITDA de 2022 em 7% e 8%, com volumes esperados mais fortes da segunda safra de milho e maiores rendimentos.
Para 2023, também aumentaram a estimativa de receita estimada em 8%, também com volumes mais fortes, com EBITDA compensado por preços de combustível mais altos esperados e excluídos aproximadamente R$ 200 milhões de EBITDA por ano relacionado à venda de 80% de sua operação portuária (PPSA) em julho de 2022.
Por fim, a Rumo captou R$ 1,4 bilhão, o que explica o aumento significativo em nossa estimativa de lucro líquido para 2022.
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