A CS Grãos do Piauí, subsidiária rodoviária da Simpar (SIMH3), assinou um aditivo contratual com o governo do estado do Piauí para acrescentar 307 km de
de rodovias ao seu atual contrato de concessão.
Conforme notícias veiculadas na mídia, o capex adicional é estimado em R$ 1,6 bilhão, com duração do contrato estendido até 2051.
O BTG Pactual ressaltou que a companhia entrou no segmento de rodovias em 2021 e, além disso, o braço de infraestrutura da Simpar (CS Infra) vem agregando contratos de operações de terminais portuários e contratos de gestão de resíduos.
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O banco não espera que o projeto altere a alavancagem financeira da empresa. "Acreditamos que o projeto permite financiar o capex da concessão no médio/longo prazo. Mais importante ainda, a ação de hoje aumenta a percepção de valor das suas unidades não cotadas, gerando um efeito crucial de retorno composto", explicam os analistas.
O BTG vê a ação SIMH3 a negociar a um preço "barato" de 4,5x EV/EBITDA 24, o que contribui para a recomendação de compra no papel. O preço-alvo da ação é de R$ 17,00 nos próximos doze meses.
Ipê Investimentos
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