Em relatório, o Banco Safra cortou o preço-alvo das ações para Totvs (TOTS3) em R$ 1,00, de R$ 37,00 para R$ 36,00 ao fim do próximo ano, ao passo que aumentou as premissas para a taxa de desconto de 11,3% para 12,1%.
Além disso, analistas reiteraram a recomendação outperform. Silvio Dória e Gabriel Pucci afirmaram que mantêm-se otimistas com as perspectivas de longo prazo da empresa, pois ainda veem um grande potencial provenientes de negócios complementares como o marketing digital e serviços financeiros.
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Eles dizem esperar sólidos ganhos de margem, à medida que esses negócios ganham força, além da empresa manter um posicionamento exclusivo de sua solução de ERP – Enterprise Resource Planning (em um mercado ainda pouco penetrado de pequenas a empresas de médio porte no Brasil).
Acrescentam ainda ver a Totvs negociar a um EV/Vendas 2023E de 3,1x, abaixo de nomes globais no segmento (média de 4,4x), que acreditam serem injustificados, pois operam em mais mercados maduros, com menor expectativa de crescimento.
Ipê Investimentos
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