A Weg (WEGE3) superou as expectativas do mercado para sua margem EBITDA por quatro trimestres consecutivos.

Agora, os investidores e analistas se perguntam por quanto tempo essa tendência vai prevalecer. Para o Itaú BBA, as margens devem começar a cair devido à menor demanda por produtos de ciclo curto, em um cenário de atividade mais fraco.

Além disso, outros fatores citados são a acomodação de preços, com normalização da cadeia de suprimentos, repasse de preços de commodities mais baixos e alívio da pressão inflacionária.

Embora haja uma chance de adiar essa inflexão de margem (impulsionada pelo mix), o risco de alta é mais do que compensado por uma taxa de imposto efetiva potencialmente maior (o fim do benefício de juros sobre capital próprio pode reduzir nossa previsão de LPA para 2024 em 6%), segundo os analistas do banco.

O BBA continua otimista com o potencial de crescimento e execução de longo prazo da Weg, mas mantém a classificação neutra.

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Weg (WEGE3): a margem EBITDA deve cair nos próximos trimestres?

Pode haver um recuo devido à menor demanda por produtos de ciclo curto, em um cenário de atividade mais fraco, segundo o Itaú BBA

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