O BTG Pactual manteve sua recomendação de compra nas ações da Embraer (EMBR3), após observar as perspectivas positivas da companhia, com produtos capazes de ganhar espaço globalmente.
Essa visão do banco surgiu após uma reunião com executivos da companhia em uma visita à fábrica localizada em Gavião Peixoto, no interior de São Paulo (SP).
Na ocasião, foram discutidas as perspectivas para seus principais produtos. O destaque do banco vai para o C-390 Millennium, aeronave de carga militar que, para o BTG, tem vastas oportunidades de mercado e está posicionada para ganhar espaço globalmente.
“O diretor de defesa da Embraer, Sergio Bellato, apresentou a evolução do C-390, desenvolvido em parceria com a Força Aérea Brasileira. Assim, acreditamos que o modelo poderá superar concorrentes, como o C-130 da Lockheed Martin, à medida que mais unidades entrem em operação”, afirma o banco.
Além disso, o BTG destaca que a competição nesse segmento tem limitações, o que favorece a Embraer em um mercado com demanda de mais de 460 aeronaves.
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A análise do BTG também ressalta que o C-390 poderá continuar valorizando as ações da companhia, com a geração de fluxo de caixa adicional. Atualmente, a empresa está negociada a 9 vezes seu EV/EBITDA (lucro antes juros) para 2025.
Outros produtos
Além do C-390, o banco abordou o Super Tucano, plataforma de aeronaves de combate leve da Embraer, com mais de 20 anos de mercado. Embora o segmento apresente ciclos de pedidos irregulares, o BTG destaca que o modelo continua a receber reconhecimento de longa data entre seus clientes, com recentes pedidos das forças aéreas do Paraguai e do Uruguai.
Por fim, o BTG mencionou a linha de jatos executivos Praetor, outro sucesso da Embraer, que está com sua produção totalmente alocada devido à alta demanda.
“A empresa mantém seu foco em produtos de maior sucesso, como os jatos Phenom e Praetor, que contribuíram para o crescimento da Embraer no setor desde 2020”, completa o BTG.
Ipê Investimentos
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