Notícias recentes de que o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) pode vender uma parte significativa da sua participação na JBS (JBSS3) pressionaram a ação. No entanto, o BTG Pactual acredita que a queda nos papéis pode ter criado uma oportunidade de entrada para o investidor.
BNDES nega venda bilionária de ações da JBS (JBSS3)
O banco elevou o preço-alvo da ação JBSS3 de R$ 47,00 para R$ 48,00, reafirmando que agora é hora de comprar o ativo. Nesta quarta-feira (02), os papéis ordinários da empresa de proteínas subiam 0,83%, a R$ 32,69, por volta de 11:04 (horário de Brasília).
O BTG acredita que o movimento do BNDES, de vender parte de sua participação, faz sentido.
“Embora os participantes do mercado geralmente evitem a incerteza, ela pode, por vezes, apresentar oportunidades. Neste caso, acreditamos que essa pressão é um dos principais fatores por trás do desempenho inferior recente das ações da JBS, potencialmente criando um ponto de entrada atraente”, escreveram os analistas Guilherme Guttilla e Thiago Duarte.
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Novas estimativas para a JBS
A dupla também revisou as estimativas após a divulgação do guidance recente da JBS. Agora, o banco tem projeções de EBITDA de R$ 35 bilhões em 2024, alinhando-se ao ponto médio do guidance deles (8% acima das estimativas anteriores e 6% acima do consenso do mercado).
“Com um rendimento de fluxo de caixa livre (FCF) de 14% este ano e em um mercado que favorece histórias impulsionadas por momentum, acreditamos que as ações da JBS oferecem uma oportunidade de investimento atraente”, escreveram.
As ações da JBS podem cair ainda mais?
Na visão dos analistas do BTG, a forte geração de fluxo de caixa da companhia sugere que o risco de queda é limitado e a empresa continua atrativa.
“Permanece a melhor relação risco-retorno e é a nossa única ação classificada como COMPRA no setor de proteínas. Isso é ainda mais reforçado pelo compromisso da JBS em devolver parte de seu fluxo de caixa aos acionistas, conforme evidenciado pelo forte dividendo após os resultados do 2º trimestre e o recente anúncio de recompra de R$ 3,6 bilhões, totalizando R$ 8,0 milhões em anúncios de retorno aos acionistas apenas este ano”, ressaltaram.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
