A Marfrig (MRFG3) apresentou resultados mistos no segundo trimestre de 2024, refletindo desafios no mercado de carne bovina dos EUA, mas também benefícios da forte performance da BRF (BRFS3), avaliou o BTG Pactual.
Excluindo a BRF, a Marfrig registrou vendas líquidas de R$ 19,9 bilhões, superando expectativas, embora o EBITDA (lucro antes juros) tenha ficado em linha com R$ 756 milhões, representando uma margem de 3,8%.
O lucro líquido foi de R$ 75 milhões, impulsionado pela participação de 50,5% na BRF, que contribuiu com R$ 1,1 bilhão em lucros.
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O BTG Pactual destacou que, apesar dos desafios, a Marfrig pode se beneficiar da recuperação contínua da BRF ao longo de 2024, especialmente com o possível pagamento de dividendos que pode reduzir a dívida da matriz.
Com uma capitalização de mercado de R$ 11,5 bilhões e uma participação na BRF avaliada em R$ 20 bilhões, o banco enfatiza a importância de priorizar a redução da alavancagem para maximizar o valor para os acionistas.
Apesar do potencial de recuperação, o BTG Pactual mantém uma classificação neutra para as ações da Marfrig, aguardando mais clareza sobre as prioridades de alocação de capital da empresa.
Ipê Investimentos
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