Por Gabriel Codas e Leandro Manzoni, da Investing.com - As ações de Localiza (SA:RENT3) e Unidas (SA:LCAM3) disparam na manhã desta quarta-feira na bolsa brasileira, após as duas empresas apresentaram nesta quarta-feira um anúncio de intenção de união de suas operações, que prevê a criação de uma companhia referência mundial em mobilidade a partir da oferta de aluguel de veículos, gestão de frotas corporativas e carros por assinatura.
Por volta das 10h55, os papéis da Localiza disparavam 10,86% a R$ 57,36. Já as ações da Unidas saltavam 15,29% a R$ 24,43.
Após a consumação da incorporação, os acionistas da Unidas receberão 0,44682380 ação ordinária de emissão da Localiza em substituição a cada uma ação ordinária de emissão da Unidas por eles detidas na data de fechamento. Desta forma, os acionistas da Localiza passariam a deter, em conjunto, 76,85000004% do capital social total e votante da nova empresa e os acionistas da Unidas passariam a deter, em conjunto, 23,14999996%.
Considerando o preço de fechamento dos papéis da Localiza na terça-feira, os acionistas da Unidas receberão R$ 23,12 por ação, um prêmio de 9,1% sobre a cotação de fechamento da véspera. O Bank of America atuou como assessor financeiro exclusivo da Localiza e o Banco Itaú BBA atuou como assessor financeiro exclusivo da Unidas. Pinheiro Neto e Machado Meyer atuaram como assessores legais da Localiza e Unidas, respectivamente.
Também considerando os preços de fechamento da terça-feira, o valor de mercado da Localiza era de R$ 39,2 bilhões e o da Unidas, de R$ 10,8 bilhões.
Segundo as companhias, a relação de troca será ajustada por eventuais desdobramentos, grupamentos e bonificações em ações das companhias e pela declaração de proventos de cada uma das companhias entre a data de assinatura e a data de fechamento.
Em relação aos dividendos, a Unidas poderá distribuir dividendos aos seus acionistas no valor total de até R$ 425 milhões, observadas determinadas condições, que serão pagos em até 90 dias corridos contados da data da consumação da incorporação de ações. Caso a Unidas, por algum motivo, não declare a totalidade dos dividendos, a Localiza deverá pagar aos acionistas da Unidas o valor equivalente à diferença.
Se aprovada pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e pelas assembleias de acionaistas de ambas as empresas, a operação dará origem a uma empresa protagonista no desenvolvimento e oferta de soluções inovadoras no segmento, além de garantir a melhor experiência aos clientes.
"Com tecnologia de ponta, a soma dos melhores talentos, a forte reputação das marcas e a experiência de anos de mercado, esperamos nos tornar referência global em mobilidade e contribuir para a transformação desse mercado cada vez mais competitivo", afirma Eugênio Mattar, CEO da Localiza.
O executivo destaca, dentre os principais benefícios da união, os investimentos em inovação tecnológica, o desenvolvimento de plataformas e a diversificação do portfólio e soluções.
"Estaremos fortalecidos para alavancar múltiplas avenidas de crescimento em um setor altamente dinâmico, garantindo a melhor jornada aos nossos clientes e assumindo o protagonismo ao promover inovações, como o carro por assinatura", acrescenta Mattar.
As empresas também informam que "pretende-se que a companhia combinada amplie para a Localiza a parceria atualmente existente entre a Unidas e a subsidiária da Enterprise, Vanguard Car Rental USA, LLC (detentora das marcas Alamo, Enterprise e National) mediante um novo modelo de Mutual Referral Agreement visando a cooperação entre as empresas através de indicação mútua de clientes".
A nova companhia terá uma frota consolidada de mais de 468 mil veículos, com presença em países da América do Sul em países como Argentina, Chile, Colômbia, Equador, Paraguai e Uruguai, além de receita consolidada (12 meses até 2Q20) de R$ 14,3 bilhões.
Visão dos analistas
Para a Mirae Asset, a notícia é positiva para a Localiza, consolidando-se como uma empresa maior para fazer frente ao mercado durante a atual crise e a expectativa de recuperação econômica nos próximos meses. Além disso, os analistas da corretora apontam que a nova empresa é responsável por 15% do mercado de veículos vendidos no Brasil e "talvez tenha que enfrentar o lobby das montadoras e necessitará de autorização do Cade". As ações da Localiza tem recomendação de compra, com preço-alvo em R$ 55,00, com potencial de valorização de 6% em relação ao fechamento da sessão de terça-feira.
(Com Reuters e Estadão Conteúdo)