A fabricante de peças de ferro fundido Tupy (TUPY3) adquiriu o negócio de componentes de ferro fundido da Teksid, empresa italiana subsidiária da Fiat Chrysler Automobiles (FCA), por 210 milhões de euros, ou aproximadamente 1 bilhão de reais, equivalente a um múltiplo 4,9x EV/EBITDA projetado para 2019.
A aquisição fará com que a alavancagem da empresa suba dos atuais 1,2 vezes Ebitda para 2,2 vezes. O que é bastante confortável ao se levar em conta o tamanho da operação e a capacidade de geração de caixa da nova empresa.
Dentre as unidades adquiridas estão as fábricas no Brasil, México, Polônia, Portugal e 50 por cento de um Joint Venture localizada na China, não incluindo a unidade de alumínio da Teksid, que continua sob a FCA.
A empresa combinada terá uma receita anual de aproximadamente 7 bilhões de reais e geração de caixa medida pelo Ebitda de 884 milhões de reais. Com a aquisição a Tupy deve aumentar sua participação de mercado, saindo de 6 por cento, para 10 por cento.
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Esperamos impacto positivo para as ações da companhia no curto e médio prazo. A aquisição trará sinergias relativas à absorção de novas tecnologias nos processos de fundição, bem como ganhos operacionais oriundos da proximidade de suas unidades de produção tanto no Brasil como no México. Além disso, a companhia reforça sua parceria com a FCA, grande cliente da Tupy nos mercados europeu e norte-americano.
Com esta aquisição, a Tupy reforça também seu interesse em expandir seus negócios para o mercado asiático, que hoje representa apenas 5 por cento de suas exportações. Vale ressaltar que atualmente as exportações para a América do Norte representam 63 por cento da receita bruta anual da companhia.
A transação foi aprovada pelo Conselho da companhia e está sujeita à aprovação de órgãos regulatórios para conclusão.
