A Fitch Ratings atribuiu, nesta quarta-feira (31), o rating nacional de longo Prazo ‘AA-(bra)’ à proposta de quarta emissão de debêntures da Ambipar Participações e Empreendimentos S.A. (Ambipar), no montante de R$ 1 bilhão e garantida pela controlada Environmental ESG Participações S.A..
O vencimento final foi previsto para seis anos, e os recursos serão destinados a futuras aquisições.
Os ratings da Ambipar se apoiam em sua destacada posição na indústria de serviços ambientais do Brasil, de elevado potencial de crescimento, na diversificação de suas receitas em países economicamente mais estáveis, no histórico favorável de renovação de contratos e na razoável proteção de suas adequadas margens, em razão de mecanismos contratuais de repasse de custos, majoritariamente variáveis, diz a agência.
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De acordo com a Fitch, a agressiva estratégia de crescimento, por meio de aquisições financiadas por dívida, deixa a empresa mais exposta a desafios de integração que, combinados à ausência de histórico maior de desempenho dos ativos já adquiridos, atuam como fatores-chave de restrição do rating.
A perspectiva estável considera a manutenção de indicadores de crédito, em bases pro forma, e riscos de refinanciamento moderados, mesmo no cenário de forte aquisição, diante de um plano de investimentos considerável.
