O Banco do Brasil Investimentos (BB-BI) também atualizou sua carteira recomendada de ações para agosto, com Marfrig (MRFG3), Raia Drogasil (RADL3), Suzano (SUZB3), Tupy (TUPY3), Vale (VALE3) e Via Varejo (VVAR3) dando espaço para B2W (BTOW3), BRF (BRFS3), Natura (NATU3), Pão de Açúcar (PCAR4), Petrobras (PETR4) e Taesa (TAEE11). Foram mantidas as ações do Banco ABC Brasil (ABCB4), Bradesco (BBDC4), Localiza (RENT3) e Usiminas (USIM5).
Em julho, o desempenho foi de ganhos de 4,15%, sendo que no mesmo período o Ibovespa acumulou valorização de 0,84%. O destaque positivo ficou para as ações da Via Varejo, com salto de 52,27%, enquanto Bradesco caiu 8,08%, o pior desempenho no mês.
Para agosto, na Carteira 5+, permanecem os papéis da Cyrela (CYRE3) e Hering (HGTX3). Bradesco dá lugar ao BTG Pactual (BPAC11) no setor financeiro e Movida (MOVI3) é substituída por Localiza, que apresenta maior potencial. B2W fecha a lista, no lugar de Iochpe-Maxion (MYPK3).
Em julho a 5+ teve ganhos de 4,0%, contra 0,8% do Ibovespa no mesmo período. Destaque positivo para Cyrela, que avançou 21,3% no mês, e o negativo para Bradesco, que cedeu 8,1%.
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A equipe do BB-BI explica que os ativos de risco no Brasil têm apresentado bom desempenho ao longo dos últimos meses, tendência que espera que continue. A incorporação da expectativa de redução mais acentuada do custo de capital das companhias tem sido preponderante, em nossa visão, para a reprecificação recente das ações, em movimento que antecipou a postura do Banco Central em dar início a mais um ciclo de redução da taxa de juros doméstica.
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Eles entendem que julho trouxe uma série de desdobramentos no campo político-econômico consistentes com um cenário de maior apetite a risco, desde a aprovação do texto da reforma da previdência em primeiro turno no plenário da Câmara dos Deputados, seguido pelas medidas de estímulo ao consumo via liberação do FGTS, o Novo Mercado de Gás e as discussões sobre a MP da Liberdade Econômica. Exceto pelo trâmite da previdência, agosto deve ter uma agenda menos intensa, abrindo espaço para realização de lucros.
Nesse contexto, o BB-BI reitera a pontuação alvo do Ibovespa para final de 2019 em 110 mil pontos, o que representa um upside de 8% em relação ao fechamento de julho. Esse preço deriva da análise bottom up, obtida a partir do preço-alvo dos analistas para as ações que compõem o índice.
Composições:
Fundamentalista: ABC Brasil (ABCB4), Bradesco, BRF, B2W, Natura, Pão de Açúcar, Petrobras, Localiza, TAESA e Usiminas.
Carteira 5+: BTG Pactual, BW, Cyrela, Hering e Localiza
