Na segunda-feira (25), o BTG (BPAC11) publicou um novo relatório de análise sobre a farmacêutica Hypera (HYPE3), após a companhia divulgar o balanço de suas atividades referentes ao período de julho a setembro deste ano.
No material, analistas do BTG recomendam a compra das ações da Hypera, no preço-alvo de R$ 45,00 por papel até o final de 2022.
Entre os destaques, o banco enfatiza o sell-out da empresa, que subiu 13,7% em um ano, e exclui as aquisições do Buscopan e da Takeda.
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Segundo o BTG, a companhia se beneficiou da integração das carteiras desses ativos gerou R$ 1,6 bilhão em receita líquida – um avanço de 50%.
Sobre o lucro líquido das operações continuadas, que cresceu 48% em um ano e totalizou R$ 465 milhões, 8% acima da expectativas, apesar do maior endividamento, o BTG afirma: “os resultados foram sólidos conforme o esperado e, excluindo o contrato da Ontex, vemos a Hypera pronta para atingir seu guidance anual, de R$ 5,9 bilhões em receita líquida (alta de 44% a/a, beneficiada pela incorporação do Buscopan e da Takeda).
Com o Ebitda de R$ 2 bilhões e lucro líquido de R$ 1,55 bilhão, “embora reconheçamos que a margem bruta de longo prazo deve ser estruturalmente inferior à média histórica da HYPE devido a um efeito mix (maior participação de genéricos e vendas de OTC), as aquisições do Buscopan e Buscofem, o OTC da Takeda e portfólio de medicamentos prescritos, bem como 12 marcas da Sanofi permanecem o alicerce de nossa postura positiva em relação ao nome”, diz o relatório.
