O Safra reiterou recomendação de compra para as ações de Itaú (ITUB4), com preço-alvo de R$ 34,00, após a companhia apresentar resultados muito fortes no quarto trimestre e o lucro líquido recorrente de R$ 7,15 bilhões – 32,9% superior na base de comparação anual, 5,6% melhor que o trimestre anterior e 4% acima das estimativas dos analistas.
O número representa um ROAE (retorno sobre patrimônio médio) de 20,2%, o maior entre os bancos de varejo listados até agora. O bom resultado deve-se principalmente ao forte desempenho da receita líquida, que refletem os volumes e mix de crédito, segundo o Safra.
Analistas dizem ver o banco com a melhor relação risco e retorno, com boas perspectivas de manutenção de um ROE (retorno sobre patrimônio) sustentável elevado.
Por volta das 10:40 desta sexta-feira (11), o Itaú saltava 5,71%, a R$ 26,48.
Veja as vantagens e desvantagens de se investir em ITUB4, segundo o Safra:
Vale a pena investir em ITUB4?
– Alta lucratividade (maior ROE dentre os grandes bancos no Brasil);
– Possui uma boa estratégia para alocação de capital permitindo uma sólida distribuição de dividendos para ITUB4 (3,6% de dividend yield estimado para 2021), forte marca e posicionamento de mercado;
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– Histórico de boa performance no controle de custos.
Quais os riscos ao investir em ITUB4?
– Risco macroeconômico;
– A competição no mercado de adquirência poderia trazer algum risco para o crescimento em serviços para o Itaú mais do que para outros bancos, uma vez que ele detém 100% da Rede;
– Competição para clientes de média e alta renda com XP, BTG e C6, entre outros;
– Concorrência mais acirrada no mercado de crédito após o início do Open Banking.
