As ações da Localiza (RENT3) caíam 3,53%, a R$ 49,94, por volta das 11h15 desta segunda-feira (13), assim como os papéis da Unidas (LCAM3), que recuavam 3,41%, cotados a R$ 22,35%.
As quedas aconteciam mesmo após as companhias comunicaram a venda de R$ 3.570.526.000,00 em ativos, num contrato para a alienação, pela Unidas, a um fundo de investimentos administrado por afiliadas da Brookfield Asset Management – que controla a também locadora Ouro Verde -, de determinados ativos a serem segregados das operações de aluguel de veículos (RAC) e Seminovos, incluídos cerca de 49 mil carros, de controladas da Unidas.
A alienação desses ativos havia sido determinada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) como condição para aprovação da combinação de negócios entre Localiza e Unidas. O fechamento da operação se sujeita ao cumprimento de determinadas condições suspensivas.
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Para o Goldman Sachs, o acordo de venda de ativos com a Brookfield é um ponto positivo estratégico, pois é uma das etapas exigidas para aprovar a potencial fusão da Localiza e Unidas.
O Goldman Sachs mantém a recomendação de compra para Localiza e espera que os volumes acelerem em direção ao 2S22 e vê que a empresa negocia em ~16,2-14,6x 2022-23E P/E (independente), bem abaixo de sua média histórica de 21x. O preço-alvo é de R$ 64,50.
"Nossas estimativas não incluem quaisquer sinergias potenciais que possam surgir da incorporação da Unidas, que com base em nossa análise de sensibilidade do potencial impacto das sinergias poderia levar a uma criação de valor adicional de ~10-35% para a NewCo".
