A Órama elaborou mais uma vez o ranking Quem Rendeu Mais?, com fundos que mais se destacaram nos últimos doze meses, como ponderação a performance nessa janela e a relação de risco-retorno do fundo, retratada por meio do Índice Sharpe.

Para o levantamento, analistas multiplicaram o retorno de doze meses pelo Índice Sharpe do mesmo período, e chegaram em uma pontuação simples.

Matheus Lamah, analista, pontuou que, dentro do atual contexto, apesar da bolsa apresentar boas oportunidades, ainda existe volatilidade pelo caminho e a maior parte dos fundos de renda variável continuam em queda.

No universo dos fundos multimercado, dada a liberdade de atuação nos ativos e geografias, os gestores miram oportunidades em juros e índices de ações, por exemplo.

Apesar de um mês mais complexo, esses ativos apresentaram fontes de retorno relevantes para os fundos da classe. Dada a flexibilidade para atuar em todas as direções, a Órama se diz otimista com os gestores recomendados.

“Por fim, o ponto-chave para melhoria das perspectivas, de forma geral, vai ser a apresentação da nova composição da equipe econômica, assim como uma nova regra fiscal crível”, escreveu Lamah.

Veja os destaques:

Renda Fixa – Caixa
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Órama Liquidez FIRF	CDI	13,76%	R$ 106.816.212,58	0,41%	0,43%	4,91	4,28
TG Liquidez I FIRF	CDI	12,13%	R$ 47.900.786,85	0,15%	1,07%	3,87	0,69
V8 Vanquish Termo	CDI	12,49%	R$ 264.802.706,27	0,25%	0,34%	3,59	2,83

Renda Fixa – Crédito Privado
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Galápagos Iguana FIRF Liquidez Top CP	CDI	13,64%	R$ 155.314.941,44	0,16%	0,28%	11,79	6,47
Valora Absolute FIRF CP LP	CDI	13,08%	R$ 289.553.419,83	0,14%	0,47%	9,91	1,45
Galápagos Dragon	CDI	16,57%	R$ 76.584.690,71	0,62%	0,83%	7,21	4,23

Renda Fixa – FIDCs
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Gran Empírica Lotus FIC FIM CP	CDI	15,92%	R$ 122.228.941,25	0,11%	0,21%	34,09	19,08
KP Hod 60 FIC FIM CP	CDI	15,34%	R$ 6.332.408,71	0,10%	0,36%	33,73	9,06
Ouro Preto FIC FIM CP	CDI	14,71%	R$ 222.251.007,68	0,09%	0,32%	31,93	9,60

Renda Fixa – Inflação
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Sparta Top Inflação FIC FIRF CP LP	IMA-B 5	14,00%	R$ 117.559.525,48	2,54%	2,63%	0,89	1,19
Claritas Inflação Institucional FIM	IMA-B 5	12,76%	R$ 51.168.536,61	2,90%	3,38%	0,41	0,64
BV Votorantim FIC de FI Inflation Renda Fixa	IMA-B 5	12,13%	R$ 164.288.977,11	2,51%	3,01%	0,24	0,66

Multimercado – Valorização
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Asa Hedge FIC FIM	CDI	39,28%	R$ 495.261.162,46	8,58%	7,35%	2,64	0,67
SPX Nimitz FIC FIM	CDI	30,10%	R$ 78.970.213,15	7,76%	6,09%	2,03	1,27
Novus Macro FIC FIM	CDI	26,92%	R$ 86.372.633,85	6,43%	6,96%	2,05	0,36

Multimercado – Equilíbrio
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Absolute Vertex II FIC FIM	CDI	24,57%	R$ 3.269.287.861,48	4,21%	6,14%	2,66	0,82
Vinland Macro FIC FIM	CDI	20,80%	R$ 352.409.167,97	3,36%	4,51%	2,41	0,87
More Macro FIC FIM	CDI	20,71%	R$ 70.479.332,50	3,43%	5,45%	2,33	0,41

Multimercado – Consistência
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Quantitas Galápagos FIM	CDI	18,64%	R$ 208.183.278,93	2,31%	3,37%	2,70	1,30
Absolute Hedge FIC FIM	CDI	16,89%	R$ 655.587.589,35	2,09%	3,18%	2,27	0,58
BTG Pactual Discovery FIM	CDI	15,68%	R$ 279.559.118,42	1,78%	5,08%	2,08	0,57

Multimercado – Long & Short
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM	CDI	20,54%	R$ 570.760.890,79	5,42%	6,12%	1,47	0,73
BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA	CDI	23,81%	R$ 493.043.926,95	9,93%	8,13%	1,11	0,42
Távola Equity Hedge FIM	CDI	23,62%	R$ 45.106.427,57	16,67%	13,52%	0,70	0,66

Quantitativos
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Constância Absoluto FIM	CDI	18,33%	R$ 165.482.075,00	6,15%	6,98%	1,00	0,97
Garde Pascal FIC FIM	CDI	15,38%	R$ 15.788.106,13	6,36%	9,09%	0,57	0,27
Daemon Nous Global FIC FIM	CDI	15,70%	R$ 124.694.395,03	8,55%	11,50%	0,48	1,15

Ações – Long Only
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Guepardo Institucional FIC FIA	IBOV	28,75%	R$ 758.921.513,91	22,32%	22,40%	0,76	0,20
Tarpon Wahoo FIC FIA	IBOV	28,47%	R$ 109.225.684,99	23,08%	28,15%	0,73	0,19
3R Radix FIA	IBOV	27,79%	R$ 63.849.224,91	21,96%	21,07%	0,73	0,33

Ações – Long Biased
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Norte Long Bias FIC FIM	IPCA + Yield IMA-B	40,69%	R$ 262.062.525,00	16,32%	17,30%	1,51	0,77
Ibiuna Long Biased FIC FIM	IMA-B	30,47%	R$ 215.211.752,05	15,36%	19,52%	1,10	0,36
Ventor Ações FIA	IBOV	29,51%	R$ 123.802.864,38	17,58%	22,37%	0,94	0,19

Ações – Small Caps
Fundo	Benchmark	12M	Patrimônio Líquido Médio 12M	Vol. 12M	Vol. Início	Sharpe 12M	Sharpe Início
Organon FIC FIA	IPCA + 5%	29,55%	R$ 127.083.635,45	23,36%	35,88%	0,76	0,66
Rio Verde Small Caps FIA	Ibovespa	21,99%	R$ 20.412.686,16	28,99%	24,42%	0,45	0,16
Mapfre Small Caps FIA	SMLL	19,22%	R$ 44.219.709,68	25,45%	21,72%	0,39	0,46

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