Sinqia (SQIA3): esperamos impacto negativo no curto prazo
18 setembro 2019 - 18h00Por Eduardo Guimaraes
Nesta terça-feira (17) foi definido o preço da oferta subsequente de ações (follow-on) da Sinqia: 62 reais por ação, um total de 362,7 milhões de reais na oferta primária.A oferta dos papéis, restrita aos investidores institucionais, teve forte demanda, até mesmo com a colocação do lote adicional de ações de 30 por cento.Mesmo assim, o preço da oferta ficou 11 por cento abaixo do último preço de fechamento da ação (69,69 reais por ação).Esperamos impacto negativo no preço das ações (SQIA3) no curto prazo, pois o preço da oferta ficou bem abaixo do preço de mercado e praticamente em linha com o preço da ação antes do anúncio da oferta em 26 de agosto. Com o follow-on, os acionistas atuais serão diluídos em 33,2 por cento, o que influencia também negativamente o preço das ações.Destacamos a grande volatilidade nas ações da Sinqia desde o anúncio da oferta de ações em 26 de agosto.O preço das ações saiu de 60 reais, em 23 de agosto, e chegou a atingir um preço de 82,50 reais por ação, em 2 de setembro, variação de +37,5 por cento.No final, o preço da oferta ficou apenas +3,3 por cento acima do preço das ações antes do anúncio da oferta (60 reais por ação)A companhia deverá utilizar os recursos (365 milhões de reais) para acelerar o crescimento através de aquisições e reduzir o nível de alavancagem financeira.A dívida líquida era de 78,6 milhões no final de junho de 2019, o que representava 4,3 vezes a geração de caixa da companhia medida pela companhia. Com a entrada de caixa, a companhia fica com caixa líquido para continuar com as aquisições, principal catalisador das ações no curto prazo.
