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BB Seg (BBSE3) deve saltar mais de 60% e pagar DY de 10,5% em 2023, diz Genial

Contudo, dados operacionais referentes a maio vieram abaixo do reportado pelo mercado

- Divulgação/BB
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Os prêmios emitidos do seguro de vida de BB Seguridade (BBSE3) recuaram 2,30% na comparação com maio de 2022, diante da queda nos prêmios de renovações, parcialmente compensada pela melhora em vendas novas e cancelamento.

O seguro prestamista cresceu 10,40% em prêmios emitidos no comparativo, com desempenho explicado pela evolução das vendas em função do aumento da penetração no crédito.

Já as emissões do segmento rural cresceram 14,70%, efeito decorrente do bom desempenho em todas as linhas de negócio (agrícola +11,60%, penhor +16,30% e vida produtor rural +17,00%), explicado em grande parte pela liberação de recursos controlados para complemento da safra 2022-2023.

Em maio, as contribuições cresceram 7,00% na comparação com o mesmo mês de 2022, considerado o aumento da quantidade de planos vendidos no comparativo e maior ticket médio das contribuições esporádicas.

O volume de arrecadação em maio avançou 40,30% em relação ao mesmo mês de 2022, desempenho impulsionado tanto pela evolução das vendas de títulos de pagamento único como pelo maior ticket médio dos títulos mensais.

Recomendações

Para a Genial Investimentos, apesar de algumas linhas estarem abaixo do reportado pelo mercado, a empresa ainda deve fornecer fortes resultados e ser impulsionada nos próximos meses com a divulgação do Plano Safra que ocorreu em junho.

Assim, analistas reiteraram a recomendação de compra, com um preço-alvo de R$ 49,40. Eles veem as ações em um patamar atrativo, negociadas a 8,3x P/L 2023E e 7,1x P/L 2024E, além de um dividend yield atrativo de 10,5% 23E. 

Em relação a cotação da última segunda-feira, 17 de julho, os papéis podem saltar 62%.