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Cielo (CIEL3): competição amena proporciona melhora de preço e volume, avalia Genial

A Genial Investimentos classificou com indicação de MANTER as ações, com preço-alvo de R$ 6,22

Cielo (CIEL3) - Divulgação: Cielo, por Evidência Consultoria e Comunicação
Cielo (CIEL3) - Divulgação: Cielo, por Evidência Consultoria e Comunicação

Às 11:54 desta terça-feira (1), as ações de Cielo (CIEL3) caíam 6,05%, ao preço de R$ 5,59 cada. O movimento sucede a divulgação do balanço do terceiro trimestre da companhia.

De acordo com a Genial Investimentos, o lucro recorrente da Cielo continua numa trajetória de recuperação, ao alcançar R$ 422 milhões entre julho e setembro, em linha com as projeções da corretora, mas 16,5% acima das expectativas do mercado.

Em geral, o resultado foi bom com as receitas impulsionadas por uma expansão do volume financeiro e aumento da taxa total cobrada. Já na parte de despesas, houve gastos mais controlados, pontuaram os analistas. 

O ambiente competitivo continua a proporcionar uma melhora na precificação, com o take rate em melhora de 0,98%, um aumento de 0,06 p.p. T/T e 0,15 p.p. A/A.

Entretanto, ainda veem um cenário de longo prazo com bastantes incertezas em relação ao ambiente competitivo, produtos (ex. PIX), regulação e novas tecnologias que podem impactar o resultado da empresa.

Por ora, a Genial Investimentos acredita que a Cielo vai continuar uma trajetória de recuperação dada a situação das concorrentes, mas parcialmente já precificado na bela performance das ações esse ano.

Os volumes antecipados de ARV e RR alcançou R$ 29,6 bilhões (+1,0% T/T e 35,3% A/A). O volume financeiro de R$ 221 bilhões cresceu 23% A/A.

As ações da Cielo negociam a 10,95x P/L 22E e 9,35 P/L 23E. A Genial Investimentos classificou com indicação de MANTER as ações, com preço-alvo de R$ 6,22.