Cogna (COGN3), Ser (SEER3) e Yduqs (YDUQ3) reportaram seus resultados referentes ao terceiro trimestre deste ano. Em relação aos números, o Itaú BBA preparou um relatório com análises de desempenho, projeções e recomendações de compra, venda ou manutenção.
Veja o que dizem os analistas Felipe Amancio, Lucca Generali Marquezini e Vinicius Figueiredo:
Cogna (COGN3)
A companhia mostrou resultados positivos impulsionados principalmente pelo bom desempenho de Vasta e melhores números operacionais na Kroton, disse o Itaú BBA.
A receita líquida da Kroton aumentou 12% em um ano, impulsionada por uma base maior de alunos de graduação e preço (ticket) médio estável.
A receita líquida mais forte, aliada ao aumento da margem bruta (impulsionada pela maior participação de alunos no ensino à distância) levou a uma expansão da rentabilidade operacional (margem Ebitda) recorrente de 3,7 pontos porcentuais (pp) em base anual, afirmaram os analistas.
O desempenho positivo da Kroton, aliado aos bons resultados da Vasta, levaram a uma expansão consolidada da margem recorrente de 2,2 pp para a Cogna no terceiro trimestre.
O Itaú BBA reiterou indicação neutra (em linha com desempenho do mercado) para COGN3, com preço-alvo de R$ 3,00 para o final de 2023.
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Ser (SEER3)
Embora o trimestre tenha apresentado melhores tendências para o crescimento do ticket médio, a empresa apresentou um desempenho fraco para o crescimento de captação para este ciclo, escreveram os analistas.
Além disso, um aumento geral nos custos e despesas pressionou as margens da empresa, e marcou uma perda substancial de rentabilidade operacional (EBITDA).
O Itaú BBA mantém indicação neutra para SEER3, com preço-alvo de R$ 9,00 para o final de 2023.
Yduqs (YDUQ3)
A empresa apresentou tendências desafiadoras de captação, tanto para o presencial, que caiu 19% no ano contra ano, quanto para o digital, que recuou 26% nesse mesmo período, embora o segmento premium tenha compensado esses números, em atendimento às estimativas de receita do Itaú BBA.
Isso impulsionou a companhia a reportar uma rentabilidade operacional ajustada decente, afirmaram os analistas.
Eles reiteraram indicação ‘neutra’ para YDUQ3, com preço-alvo de R$ 16,00 ao fim de 2023.
Ipê Investimentos
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