Após o fechamento do mercado na última terça-feira, 3, a XP informou o início da cobertura de ações da Weg (WEGE3) com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 50,00 por papel.
Segundo os analistas, a WEG sustenta seu “sólido perfil de valor”, com base em conjunturas macro favoráveis para suportar o momento da receita de curto a médio prazo.
“Dada a alta correlação da receita da WEG com os ciclos de investimentos globais, acreditamos que a forte recuperação das economias em todo o mundo e domesticamente deve apoiar mais investimentos a serem implantados, traduzindo-se em um momento positivo para a receita da companhia. Além disso, vemos a contínua transição energética para fontes renováveis como um importante vetor de crescimento”, diz o relatório.
Além disso, a companhia, de acordo com a XP, apresenta um crescimento de longo prazo suportado pela internacionalização e seu DNA inovador em direção a mercados de alto crescimento e ainda pouco explorados, que devem antecipar setores de alto crescimento, sendo os seguintes segmentos responsáveis pelas tendências de crescimento de longo prazo: mobilidade elétrica, serviços de armazenamento de energia e soluções digitais.
Em material, os analistas afirmam que a Weg desempenha uma execução sólida para sustentar seus altos níveis de retorno graças à sua estrutura industrial altamente verticalizada e voltada para a tecnologia auxilia a empresa na superação consistente de seus pares em termos de lucratividade.
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E destaca, também, o forte posicionamento da empresa em relação à agenda ESG. Segundo a XP, a Weg está muito bem posicionada para ser um player líder na mudança para uma economia de baixo carbono, e ainda utiliza a inovação como uma ferramenta-chave nesse processo.
A XP estima lucro líquido de R$ 3,1 bilhões, R$ 3,5 bilhões e R$ 4,1 bilhões para o triênio 2021 a 2023.
No material, a XP afirma que a Weg não está sendo negociada a um valuation esticado, uma vez que o time vê um alinhamento de forte crescimento com altos níveis de retorno que justifica o “valuation premium” da companhia.
Para a XP, os múltiplos atuais, de 44x o preço sobre lucro para 2022 (ante 20x a média global de empresas industriais), são uma resposta “razoável” às altas expectativas de crescimento e aos retornos sustentáveis elevados no longo prazo.
