Onde investir com a alta da Selic

Nesta quarta-feira (4), o Copom (Comitê de Política Monetária), do Banco Central, elevou a Selic em 1 ponto percentual, de 4,25% para 5,25% ao ano. Com isso, a renda fixa volta ao radar dos investidores, uma vez que a rentabilidade dos títulos atrelados à taxa básica de juros, como o Tesouro Direto e o CDB, aumenta.

A renda fixa oferece menor potencial de rentabilidade que a renda variável, mas em contrapartida traz mais segurança aos investidores, já que a possibilidade de perder dinheiro com essa modalidade é quase nula. Dentre os títulos públicos e privados, o recomendado no momento, de acordo com especialistas consultados pela SpaceMoney, é buscar o aporte em investimentos pós-fixados, ou seja, aqueles cuja rentabilidade acompanha a movimentação de algum indicador de referência.

Títulos públicos mais atrativos

O Tesouro Selic é uma opção que pode brilhar aos olhos dos investidores no momento, poia traz a segurança de um tesouro público aliada a um crescimento na rentabilidade, que acompanha a movimentação de alta na taxa de juros. 

Já o Tesouro IPCA+ é outra possibilidade, uma vez que o IPCA está nas alturas: em junho, marcou 0,53%, acumulando alta de 3,77% no ano e 8,35% nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele pode servir também como uma proteção contra a perda de dinheiro, pois o título remunera uma parte com a variação da inflação.

Já os títulos com taxas pré-fixadas – aqueles cuja rentabilidade é acordada na hora da compra – não são uma opção atrativa no momento. Isso porque, com o ciclo de altas da Selic, quem investir em taxas pré-fixadas pode acabar perdendo dinheiro. O Itaú BBA e a Ativa Investimentos, por exemplo, apostam em uma Selic a 7,5% ao ano até o final de 2021, um retorno maior que os prêmios pagos atualmente pelo Tesouro Direito pré-fixado.

“Vamos supor que uma taxa pré-fixada pague 6,5% ao ano. Até o vencimento, nós vamos receber essa rentabilidade a cada ano em que estamos investindo nela. Com a Selic a, por exemplo, 7% ao ano, eu estaria ganhando mais na taxa pós-fixada do que na pré-fixada”, explica Rodrigo Beresca, analista de soluções financeiras da Ativa Investimentos.

Títulos privados também atraem olhares

Para quem busca um pouco mais de rentabilidade, existem os CDBs (Certificados de Depósitos Bancários). Mas, como diz a máxima do mercado, “quanto maior o retorno, maior o risco”. Atrelada a taxas maiores está também uma menor liquidez. No caso do CDB, nem sempre é possível resgatar o valor antes do vencimento, diferentemente do Tesouro Direto, em que é possível resgatar seu dinheiro a qualquer momento.

Há no mercado CDBs que pagam até 125% do CDI (indicador que tem sua movimentação bem próxima à Selic). Caso você decida investir nessa modalidade, você estará “emprestando” dinheiro a uma instituição financeira para ser usado em linhas de crédito.

“Um rendimento que paga 120% do CDI vai render 5,1% ao ano. Vamos supor que a Selic chegue a 7% no final do ano. Com isso, os 125%, que hoje pagam 5,1%, vão passar a pagar 8,4%. Então, a gente vê um aumento de aproximadamente 3%,  que pode ser uma coisa bem atrativa para o investidor”, diz Rodrigo.