Investing.com – O Banco do Brasil Investimentos (BB-BI) atualizou o preço-alvo do Banrisul (SA:BRSR6) para R$ 28,10, mantendo a recomendação outperform. A equipe de analistas destaca que o resultado apresentado pelo banco no primeiro trimestre foi neutro, mesmo com alta de 26,7% no lucro líquido. Com isso, as ações da instituição gaúcha caem 1,12% a R$ 22,94.
A avalição é baseada na redução de despesa de PDD menor do que a esperada e também por uma taxa efetiva de imposto 861 pontos base menor, o que representa R$ 26 milhões, diante de uma redução no resultado financeiro bruto para R$ 231 milhões e também queda na receita de serviços para R$ 107 milhões.
Apesar disso, o BB-BI continua com nossa visão otimista para o Banrisul, acreditando que o banco irá entregar o guidance revelado no início do ano. Nesse sentido, a nova avalição é feita após incorporação dos dados históricos no valuation.
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Os analistas destacam ainda que o Banrisul apresentou resultado trimestral neutro, apesar do lucro líquido ter ficado 4,5% acima do esperado pelo mercado, em R$ 320,0 milhões. Os destaques positivos foram: queda das despesas não juros de 16,8% na base trimestral; e a redução nas despesas de PDD de 36,5% t/t e 6,4% a/a.
O lado negativo ficou para a redução da margem financeira bruta de 14,7% t/t, e para a queda na receita de serviços em 17,9% t/t. Por fim, o ROE ficou em 18,7%, um crescimento de 110 bps t/t e 430 bps a/a.
