DÓLAR HOJE - Reações ao COPOM e ao FOMC influenciam o câmbio, com juros da China e do Reino Unido no radar

ATUALIZAÇÕES DA COTAÇÃO DO DÓLAR:

• Fechamento: Dólar comercial (compra) encerra em alta de 0,50%, cotado a R$ 5,676.
• – 9:14: Dólar comercial (compra): +0,13%, cotado a R$ 5,653.

Na sessão anterior…

Na última quarta-feira (19), o dólar comercial (compra) encerrou em queda de 0,43%, cotado a R$ 5,647.

O que influencia o dólar?

Com a taxa básica de juros Selic elevada para 14,25% e os juros nos Estados Unidos (EUA) mantidos entre o intervalo de 4,25% e 4,50%, o diferencial aumentou e tornou o Brasil mais atrativo para capital estrangeiro, o que influencia diretamente na valorização do real frente ao dólar.

Além disso, o Federal Reserve (FED) indicou apenas dois cortes de 0,25% em 2025 – o que reforça a ideia de que os juros nos Estados Unidos (EUA) devem permanecer elevados por um tempo.

A sinalização reduz apostas em uma forte desvalorização do dólar globalmente, mas, no caso do Brasil, o diferencial de juros segue favorável ao real.

Outro fator positivo foi a recuperação de R$ 59,90 bilhões em dívida ativa pelo governo do Brasil. Esse montante pode contribuir para um quadro fiscal mais sólido, o que fortalece ainda mais a confiança dos investidores no País.

Por outro lado, a decisão do Comitê de Politica Monetária (COPOM) de aumentar a taxa básica de juros Selic por unanimidade e sinalizar um aperto menor na próxima reunião indica que o fim do ciclo de alta pode estar próximo.

Isso pode reduzir, a longo prazo, a atratividade do real frente ao dólar caso os juros brasileiros comecem a cair antes do esperado.

Brasil

Nesta quinta-feira (20), o mercado financeiro local monitora a 2ª leitura prévia do Índice Geral de Preços – Mercado (IGP-M), divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV).

Além disso, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad (PT-SP), concede entrevista ao programa “Bom dia, Ministro”, às 8:00, e às 16:30, ao GloboNews Mais.

Selic a 14,25%

O Comitê de Política Monetária (COPOM), do Banco Central (BC), confirmou o aumento de 100bps da Selic para 14,25% e ajustou o forward guidance, ao indicar um aperto menor na próxima reunião e proximidade do fim do ciclo.

O mercado financeiro local inicialmente projeta uma alta de 0,50 p.p. em maio, o que levaria a Selic para 14,75%. Alguns economistas veem esse como o último ajuste, enquanto outros preveem novas altas em junho.

O comunicado reafirma o compromisso com a convergência da inflação à meta, e a Selic de 15% começa a ser consenso, o que alinharia-se à mediana das estimativas.

O texto do COPOM justifica bem a alta de 1,00 p.p., mas atribui a desaceleração ao início da moderação econômica e aos efeitos defasados da política monetária, com o juro no maior nível desde o governo da ex-presidente Dilma Rousseff.

Apesar dos sinais de esfriamento da atividade no quarto trimestre, o COPOM ainda não incluiu esse fator no balanço de riscos, embora o mercado o considere relevante.

O BC não mencionou a recente valorização do real, mas a queda do dólar para R$ 5,64 pode ter influenciado a projeção de inflação para 2026, reduzida de 4,00% para 3,90%.

O cenário externo desafiador, impactado pela política comercial dos Estados Unidos (EUA), segue como risco baixista pois pode desencadear uma recessão global e afetar economias emergentes.

O COPOM avalia que a desancoragem das expectativas de inflação, a resiliência da atividade e as pressões no mercado de trabalho exigem uma política monetária mais restritiva.