As eleições presidenciais dos EUA se aproximam e um evento muito esperado foi agendado para a noite desde 10 de setembro, quando a vice-presidente democrata Kamala Harris e o ex-presidente republicano Donald Trump se enfrentarão em um debate.
À medida que a corrida eleitoral ganha intensidade, Wall Street se prepara para o impacto que esse confronto pode ter sobre os mercados financeiros, que já enfrentam incertezas em relação ao mercado de trabalho, taxas de juros e conflitos geopolíticos.
Como o mercado financeiro aguarda o impacto do debate presidencial?
O debate entre Kamala Harris e Donald Trump pode adicionar uma nova camada de volatilidade ao mercado financeiro.
Recentemente, o Índice S&P 500 enfrentou sua pior semana desde março de 2023, impulsionada por um relatório decepcionante sobre os dados de empregos dos EUA.
Apesar de uma leve recuperação na segunda-feira (9), os investidores estão preocupados com o impacto econômico potencial do debate e suas consequências para o mercado de ações.
As principais questões em que os investidores estarão de olho
Impostos
Donald Trump prometeu reduzir a taxa de imposto corporativo para 15%, tornar permanente a Lei Tributária de 2017 e renovar partes importantes do projeto de lei (PL).
Em contraste, Kamala Harris advoga por um aumento na taxa de imposto corporativo para 28% e quer manter as taxas atuais para aqueles que ganham menos de US$ 400.000, além de aumentar os impostos para rendas mais elevadas.
Comércio e tarifas
Donald Trump defendeu uma tarifa geral de 10% e impostos mais altos sobre produtos fabricados na China.
Enquanto isso, Harris não pretende uma ruptura significativa com a China, embora não veja vantagens em uma maior deterioração das relações econômicas.
Economistas do Goldman Sachs preveem que uma vitória de Donald Trump poderia levar a um aumento nas tarifas sobre importações da China e veículos, o que poderia elevar a inflação básica do Índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE, na sigla em inglês).
Imigração
Trump propõe a deportação de imigrantes indocumentados, enquanto Harris demonstra apoio a um acordo de imigração que inclui a construção de um muro adicional na fronteira EUA-México.
Analistas do JPMorgan Chase & Co. alertam que qualquer restrição eficaz à imigração pode potencialmente impulsionar a inflação devido à escassez de mão de obra.
Desempenho do mercado financeiro em anos marcados por eleições presidenciais
Historicamente, anos eleitorais têm sido favoráveis para o mercado de ações dos EUA, com o S&P 500 em avanço na maioria dos anos eleitorais desde 1960, com exceção de 2000 e 2008, anos marcados por crises significativas.
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A taxa anualizada do índice, nos últimos doze meses, desacelerou de 2,90% para 2,50% - a leitura mais baixa desde o início de 2021
Nos últimos três ciclos eleitorais, o índice registrou um aumento de, pelo menos, 10%.
O desempenho também foi positivo quando se considera apenas os últimos sete meses do ano eleitoral.
Incertezas e volatilidade
Apesar do desempenho positivo histórico, a atual incerteza eleitoral pode causar volatilidade significativa.
Especialistas alertam para a possibilidade de uma eleição acirrada ou contestada, o que pode prolongar a incerteza e afetar negativamente os mercados financeiros, como evidenciado pela perda do S&P 500 durante a recontagem eleitoral na Flórida em 2000.
E a volatilidade pós-eleições
O Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), conhecido como o Índice de Medo, sugere expectativas de maior volatilidade nas ações após a eleição em 5 de novembro.
Investidores estão atentos às opções do Índice S&P 500 e futuros do VIX, que indicam uma maior probabilidade de movimentos significativos para baixo.
Ações para investir com a possível vitória de Harris
Se Kamala Harris vencer, indústrias relacionadas a energia renovável, veículos elétricos e serviços públicos podem se beneficiar.
Harris propôs incentivos para a compra de casas e inovação na construção habitacional, o que pode impulsionar ações de construtoras e do setor imobiliário.
Empresas de energia limpa e cannabis também podem ter um bom desempenho numa administração democrata.
Ações para investir com a possível vitória de Trump
Uma vitória de Trump pode beneficiar empresas de energia tradicional e petróleo, com uma possível reversão das restrições à produção doméstica.
No entanto, empresas com alta exposição à China podem enfrentar desafios devido a possíveis aumentos nas tarifas.
O setor de defesa e as ações relacionadas a criptomoedas também podem ver um impulso, enquanto as ações de energia limpa e veículos elétricos enfrentariam dificuldades.
As informações são de Bloomberg.
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