Às 14:10 desta quinta-feira (19), as ações de PetroRecôncavo (RECV3) disparavam 4,69%, ao preço de R$ 27,01 cada. O movimento sucede a apresentação que a empresa fez aos analistas para discutir os principais tópicos na aquisição de Bahia Terra.
Para os analistas André Vidal e Thales Carmo, da XP Investimentos, os destaques do relatório sobre o negócio foram:
- – (i) maiores estimativas de reservas provadas + prováveis (“2P”), de 198 milhões barris de óleo equivalente (“boe”) para 227 milhões de boe;
- – (ii) algumas pistas da curva de produção futura (2-3 anos para dobrar a produção atual de 14 mil boe por dia (“kboe/d”);
- – (iii) indicações preliminares de custos de extração e investimentos necessários (em linha com os ativos atuais da PetroReconcavo), e;
- – (iv) mais detalhes sobre preços e meios de comercialização dos produtos.
A mensagem geral da reunião foi melhor do que a XP esperava anteriormente. Com base no que foi discutido, a corretora tem uma avaliação preliminar de um potencial aumento do nosso preço alvo ao redor de R$ 15,40 por ação de RECV3, caso o negócio avance.
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Mesmo sem a aquisição concluída, que ainda não foi refletida em preço-alvo da XP por conta desse cenário ainda indefinido, analistas reiteraram a recomendação de compra para RECV3, ao preço de R$ 31,10 por papel.
A XP continua otimista com a PetroReconcavo por alguns motivos:
- – (i) longo histórico de redesenvolvimento de campos terrestres maduros (polo Remanso desde 2000);
- – (ii) modelo de negócios integrado, com garantia de eficiência de mão de obra, equipamentos e custos; e
- – (iii) visão positiva dos preços de petróleo e gás de curto e médio prazo.
