Todos os dias, notícias sobre inflação aparecem nos jornais ou em programas de economia. Ela é um fenômeno econômico que afeta diretamente o poder de compra dos consumidores, em outras palavras, quando os preços sobem, é preciso de mais dinheiro para comprar a mesma quantidade de produtos. Pensando em proteger o dinheiro dos investidores, o governo criou o Tesouro IPCA+, um título público que oferece rendimento acima da inflação.
Antes de tudo, o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) é o principal indicador de inflação do Brasil, calculado mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística). Este índice mede a variação dos preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos por famílias com renda mensal entre 1 e 40 salários mínimos. Ele abrange as principais regiões metropolitanas do país.
Além disso, ajuda a economia brasileira a reajustar o preço de diversos contratos, salários e investimentos. O IPCA considera nove grupos de produtos e serviços: alimentação e bebidas, habitação, artigos de residência, vestuário, transportes, saúde e cuidados pessoais, despesas pessoais, educação e comunicação.
O que é o Tesouro IPCA+
O Tesouro IPCA+ é um título público federal, o que significa que é um investimento com alto grau de segurança por ser emitido pelo Tesouro Nacional, órgão responsável pela administração das finanças do governo federal. Isso faz dele uma das opções mais seguras do mercado financeiro brasileiro, já que conta com a garantia do governo.
O nome “IPCA+” vem da combinação do índice de inflação IPCA com um rendimento adicional, representado pelo sinal “+”. Este título oferece uma proteção contra a inflação ao garantir que seu investimento será corrigido de acordo com a variação do IPCA, mantendo assim o poder de compra do seu dinheiro.
O “+” no nome do título representa uma taxa de juros real, que é definida no momento da compra e paga além da correção pela inflação. Por exemplo, se você comprar um Tesouro IPCA+ com taxa de 6% ao ano, seu rendimento final será a variação do IPCA mais esses 6%, garantindo assim um ganho acima da inflação.
Como funciona o IPCA+
Para entender como funciona o Tesouro IPCA+, é preciso saber que ele combina duas formas de rendimento. A primeira é uma taxa prefixada, definida no momento da compra. A segunda é a variação do índice IPCA no período.
Por exemplo, se você comprar um Tesouro IPCA+ com taxa de 5,5% ao ano e a inflação for de 4%, seu rendimento total será de aproximadamente 9,5%. Esta é a principal diferença entre IPCA e IPCA+: enquanto o primeiro é apenas o índice, o segundo é um investimento que paga algo a mais além da inflação.
Em contraste com títulos prefixados, que têm rendimento fixo, ou pós-fixados como os atrelados à Selic, o Tesouro IPCA+ oferece proteção contra a inflação mais um ganho real. Já que o valor do IPCA é incorporado ao rendimento do título automaticamente.
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Benefícios e riscos do Tesouro IPCA+
O principal benefício do Tesouro IPCA+ é a proteção contra a inflação. Ao investir neste título, você garante que seu dinheiro não perderá poder de compra, já que o rendimento sempre superará o IPCA.
Além disso, o Tesouro IPCA+ é um investimento seguro, pois é emitido pelo governo federal. A fim de que você entenda melhor, isso significa que o risco de não receber o dinheiro de volta é praticamente zero.
No entanto, é importante saber que o título tem marcação a mercado, ou seja, seu valor pode oscilar antes do vencimento. Em virtude disso, caso você precise vender o título antes do prazo, pode ter um rendimento diferente do esperado.
Outro ponto de atenção é que, para que o investimento seja vantajoso, a taxa prefixada precisa ser atraente em comparação com outras opções do mercado.
Quando investir ou não em IPCA+
O Tesouro IPCA+ é especialmente interessante para quem busca formar uma reserva de longo prazo. Em primeiro lugar, porque a inflação e a Selic tendem a ter ciclos longos de alta e baixa.
Por outro lado, não recomendamos para quem precisa de liquidez diária ou pretende resgatar o dinheiro no curto prazo. Isto é, se você precisar do dinheiro antes do vencimento, pode ter que vender o título com deságio.
Além disso, em momentos de inflação muito baixa, investimentos atrelados ao IPCA podem render menos que outras opções do mercado. Já quando a a Selic está em queda, o Tesouro IPCA+ pode ser uma boa alternativa.
Por fim, é fundamental analisar seu perfil de investidor e objetivos financeiros antes de decidir investir. Não apenas a rentabilidade, como também o prazo e seu momento de vida devem ser considerados nessa decisão.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
