Investing.com – Durante o fim de semana, as notícias sobre um possível aumento de impostos no setor de óleo e gás provocaram uma liquidação de ações de empresas do setor, inclusive sobre os papéis da 3R Petroleum (RRRP3), que em uma semana acumulam queda de 9,75%. Porém, para o BTG Pactual (BPAC11), o preço atual das negociações da companhia não refletem os seus fundamentos.
O BTG destaca que a 3R Petroleum é a sua empresa favorita do setor e mantém a sua recomendação de compra das ações, com preço-alvo de R$ 93,00.
Os resultados operacionais da empresa estão melhorando rapidamente, segundo o banco, em partes porque o Brent subiu 47% no acumulado do ano e os contratos de preço do petróleo a longo prazo subiram 15% no mesmo período.
A 3R Petroleum tem um baixo risco de execução de seu portfólio, sustentado pelo baixo fator de recuperação em seus campos, que oferece espaço para boas melhorias à frente.
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Assim, o BTG considera que as desvantagens da empresa são mínimas considerando as curvas de produção mais baixas do que as implícitas nos relatórios de certificação de reservas da companhia e as suposições conservadoras de preço do petróleo a longo prazo.
O banco explica que se for atribuído um fator de risco de 30% à produção da 3R Petroleum durante a vida econômica de seus clusters, e um Brent de US$ 45 no longo prazo, o downside seria de 22%, o que mostra que os investidores estão precificando a fraca capacidade de execução da empresa, apesar de numerosos frutos que devem ser capturados no futuro.
Às 14h12, as ações da 3R Petroleum subiam 3,05%, a R$ 36,79.
Ipê Investimentos
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