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Ações da Valid (VLID3) se valorizam em 33% no ano. Vale a pena investir?

Empresa pode se beneficiar de mudança regulatória e de um provável sucesso do segundo aumento de capital, diz a Genial

Valid - Divulgação
Valid - Divulgação

Hoje (9), por volta das 10:15, as ações da Valid (VLID3) subiam 1,45%, a R$ 11,17. Recentemente, os papéis dispararam até 16,8%. No ano, acumulam ganhos de 32,98%. Para a Genial Investimentos, dois motivos explicam essa valorização:

Do lado mais fundamentalista (financeiro), o presidente Jair Bolsonaro (PL) assinou em fevereiro um decreto válido a partir do dia 1 de março que muda a regra de emissão de documentos de identidade (ID) no Brasil com a criação de um documento de RG único nacional.

Os documentos passarão a ser de policarbonato e pessoas terão prazo de até 10 anos para substituir seu documento.

Por passarem a ser feitas de um material mais caro do que o antigo papel utilizado nas identidades, o novo documento pode ser cobrado, ao contrário do RG atual gratuito.

Com preço quase que 3x maior e margens melhores, a Genial acredita que as receitas unitárias da Valid por RG emitido poderão ser incrementadas, e potencialmente melhorar também as margens da empresa.

Além disso, por estipular um prazo para a troca de documentos de identidade, poderão haver volumes adicionais de emissões que não ocorreriam se não fosse a mudança da regra.

Por fim, com a interoperabilidade entres os órgãos emissores, abre-se a chance de aumento de negócios para Valid com produtos de maior valor agregado, como biometria, e ganho de market share, diz a Genial.

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A segunda influência positiva sobre a ação tem a ver com o exercício dos bônus de subscrição, que ao preço de R$ 10,67 se tornou atrativa, afirma a Genial.

O exercício tinha que ocorrer até 3 de março, quando a VLID3 fechou em R$11,87, alta de 11,3% no dia.

A Genial explica que caso a totalidade dos bônus fosse exercida, a companhia poderia captar R$ 115,2 milhões. A entrada de recursos em caixa seria favorável aos planos de diversificação da Valid e melhora da estrutura de capital, ambos positivos para a tese da empresa na avaliação dos analistas.

Com a mudança regulatória e potencial sucesso do segundo aumento de capital, a Genial recomenda COMPRA para as ações de Valid, com preço-alvo de R$ 13,20 – potencial de valorização de 12,44%.

A companhia possui dinâmicas positivas que atraem a Genial, tais como:

(i)avolta de volumes represados;

(ii)estratégia maiscontundentede diversificação das receitassem perder o foco nos principaisnegóciosque geramcaixapara financiar de forma rentável as promissoras novas avenidasde crescimento;

(iii) processo de restruturação e corte de custosadicionais; e

(iv) valuationatraente de 5x EV/EBITDA 22.