O UBS BB estima que, no setor de bancos, o Itaú (ITUB4) pode ser o destaque positivo do terceiro trimestre. Entre as projeções pessimistas, Santander Brasil (SANB11) desponta para o período entre julho e setembro.
Analistas esperam que o lucro do Itaú (ITUB4) se expanda em 4% no período, enquanto projetam uma contração no valor das ações do Santander Brasil.
As estimativas negativas se justificam com base nas perdas materiais contínuas nos resultados de negociação.
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Eles reiteraram recomendação de compra para o Itaú (ITUB4), com preço-alvo de R$ 30,00 por ação, e indicação neutra para o Santander (SANB11), com preço-alvo de R$ 35,00 por papel.
Por fim, indicaram ainda as compras dos papéis de Nubank (NUBR33) negociados em Nova York (NYSE:NU), ao preço-alvo de US$ 8,00, e de Bradesco (BBDC4), ao preço-alvo de R$ 24,00.
Eles esperam que o lucro do Bradesco no terceiro trimestre contraia levemente, em uma combinação de margens do cliente e maior custo de risco (notavelmente, não acreditam que o aumento do índice de inadimplência surpreenda o mercado).
O UBS BB pontua que a recente redução da curva de juros no Brasil provavelmente cause uma marcação a mercado positiva dos títulos de renda fixa para o Bradesco.
No geral, veem lucro de R$ 6,7 bilhões, queda de 5% no trimestre, e ROAE de 17,2% (vs. 18,5% no segundo trimestre de 2022).
E quanto ao Nubank, analistas acreditam que o ritmo de expansão da base de clientes continue forte, enquanto acreditam que a receita média por cliente ativo (ARPAC) do banco possa subir (mas em um ritmo menor).
Acreditam ser provável que a qualidade de seus ativos continue a se deteriorar, embora em ritmo mais lento.
Preveem uma base total de clientes de 70 milhões, uma carteira de empréstimos de US$ 9,8 bilhões e ARPAC mensal de US$ 7,9 no período.
