Em relatório publicado nesta terça-feira (25), a XP Investimentos cortou o preço-alvo para as ações de Desktop (DESK3) em R$ 8,00, de R$ 27,00 para R$ 19,00 – o que implica em um potencial de valorização de 68,44% sobre a cotação do fechamento no pregão anterior (R$ 11,28).
Apesar da redução, analistas fizeram a manutenção da recomendação de compra.
A revisão se baseia, segundo a XP, em um novo cenário de adições líquidas à frente, custo de capital atualizado e projeções macroeconômicas.
Desde o IPO realizado em julho retrasado, a Desktop tem se destacado como o ISP que mais cresce, dado que a empresa tem sido assertiva em seu plano de expansão orgânica e inorgânica, destacam os analistas.
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Um dos fundamentos da tese se deve à capacidade da empresa de encontrar regiões densamente povoadas, com alta renda e baixa concorrência, afirma a XP.
O preço-alvo deriva de um fluxo de caixa descontado (DCF) de 10 anos (FCFF).
Avaliam a Desktop com base na abordagem de avaliação DCF, que inclui: (i) taxa de crescimento de LP de 3,5% e (ii) WACC de 13,4%. No geral, projetam um CAGR 22-25E de 30% para receita líquida, 32% para EBITDA e 43% para lucro líquido.
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