A Genial Investimentos projeta um lucro líquido final de R$ 35 bilhões para o Banco do Brasil – BB (BBAS3) em relação ao ano de 2023, no ponto médio do guidance da instituição financeira. E, com isso, o banco público reportaria um ROE (sigla em inglês para retorno sobre o patrimônio líquido) em 20,70%.
“Esse desempenho supera significativamente vários bancos privados e representa uma notável melhoria em relação aos 8,5% reportados em 2016”, disseram Eduardo Nishio, head de Research e Finanças da Genial Investimentos, e seus analistas.
Para o quarto trimestre, veem o lucro líquido de R$ 9,10 bilhões – 3,30% superior, na base de comparação trimestral, e um número 0,4% melhor, em relação a igual intervalo de 2022.
O movimento lateralizado de lucro em comparação anual pode ser atribuído a três eventos na categoria de ‘outras receitas e despesas’ que ajudaram durante o período de outubro a dezembro:
- – i) bônus e incentivos de bandeiras operadas pelo BB;
- – ii) reversão de provisão de impairments; e
- – iii) desempenho de empresas controladas não financeiras.
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Para 2024, estimam que o crescimento de lucro deve continuar no patamar de +10% ano a ano, beneficiado por provisões nominalmente estáveis com a inadimplência em sinais iniciais de estabilidade. Além disso, as receitas com juros (NII) devem continuar atrativas, mas com desaceleração ano a ano por um efeito de normalização.
Assim, estimam um lucro recorrente de R$ 38,6 bilhões em 2024, com um ROE de 20,6%, e, em razão disso, recomendam a compra dos papéis BBAS3, com preço-alvo de R$ 64,90 – o que implica em um potencial de valorização de 18,40% sobre a cotação atual.
O BB vai divulgar seus resultados no dia 8 de fevereiro.
Ipê Investimentos
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